电力设备行业：中国电车7月再超预期，黄金时代下的“竞速赛”-20210815-安信证券-18页_895kb

报告摘要

2021年7月，中国电动车市场在整体车市下滑背景下逆势增长，销量和产量均大幅超过市场预期。同时，动力电池行业持续高景气，高镍与铁锂两大技术路线趋势明确。主要车企积极布局充换电基础设施，推动市场消费信心提升。行业分析师对2021年及2025年电动车市场发展持乐观态度，并给出相应的投资建议。

新能源汽车逆势增长：
7月新能源汽车产量28.4万辆，销量27.1万辆，分别同比增长195.6%和164.4%。
7月新能源车渗透率达14.52%，同比增长9.9个百分点，环比增长1.1个百分点。
A00级和B级车销量占比显著上升，新能源车出口量快速提升。
动力电池高景气持续：
7月动力电池产量17.35GWh，同比增长185.3%；装机量11.3GWh，同比增长125.0%。
磷酸铁锂电池装机量达5.8GWh，同比增长235.5%，市场份额达51.34%，首次反超三元电池。
宁德时代市场份额达50.1%，稳居行业第一，头部企业集中度高，第二梯队尚不明朗。
充换电基础设施快速建设：
7月全国公共充电桩保有量为95.0万台，同比增长67.85%；充电电量达9.73亿kWh，同比增长44%。
充电桩建设集中于东部沿海和中原地区，未来将逐步向中西部扩散。
主要车企如特斯拉、大众、蔚来等积极布局充换电服务，推动行业发展。
行业竞争格局：
动力电池行业呈现寡头垄断格局，宁德时代、LG新能源、松下占据全球前三。
头部企业加速扩产，优质产能成为竞争关键，全球供应商优势明显。

上游环节：重点推荐天齐锂业、赣锋锂业，建议关注融捷股份、江特电机等。
中游材料：重点推荐恩捷股份、星源材质、诺德股份、嘉元科技；长期推荐容百科技、中伟股份、当升科技、璞泰来、中科电气、科达利、贝特瑞、新宙邦、德方纳米、天奈科技等。
电池环节：重点推荐宁德时代、亿纬锂能，建议关注欣旺达、孚能科技、国轩高科等。
核心零部件：重点推荐法拉电子、宏发股份、旭升股份、三花智控等。
充电桩产业链：重点推荐许继电气、国电南瑞、特锐德等。
整车厂商：建议关注比亚迪、蔚来（美股）、理想汽车（美股）、小鹏汽车（美股）。