20231028-德邦证券-玉龙股份-601028.SH-帕金戈增储_业绩兑现_4页_839kb

玉龙股份（601028SH）2023年三季报显示，公司前三季度营收同比下降11.69%，但归母净利润和扣非归母净利润分别增长162.45%和168.38%，凸显成本控制和效率提升。管理层启动股份回购，累计回购股份0.064%，显示长期信心。帕金戈金矿增储成效显著，金矿资源量和品位提升。钒矿、石墨矿和硅石矿项目稳步推进，预计将推动未来业绩增长。德邦证券预测2023-2025年归母净利润分别为55.2亿、60亿、66亿，对应P/E从16.8倍降至14.1倍。风险包括黄金价格波动和产量不及预期。维持“买入”评级。