保利投顾研究院-全国房地产行业月报（3月刊）-2021.4-22页_1mb

PIC_RESEARCH全国房地产行业月报3月刊总结

核心内容概览

本报告为保利投顾研究院发布的2020年4月全国房地产行业月报，重点分析了3月全国新房市场、土地市场及地产金融环境的运行情况，并对后市进行了研判。整体来看，3月全国房地产市场呈现“小阳春”态势，但各区域表现不一，调控政策持续加码，金融环境趋紧。

主要观点与关键信息

1. 新房市场

1.1 全国客户看房热度指数

• 3月全国客户看房热度指数为153，高于近四年同期水平，接近去年6月水平。
• “金三”供应提速、需求释放，客户看房热情明显提升。
• 热度指数以2017年1月为基点进行指数化处理，基于保利投顾研究院监测的来访数据。

1.2 全国新房供求走势

• 3月重点40城商品住宅供应面积2356万㎡，同比上升35%，环比上升135%，接近去年三季度月均水平。
• 3月重点40城商品住宅成交面积3370万㎡，环比增长74%，同比增长66%，为近三年同期最高水平。
• 一线城市表现分化，二线城市动能较强，三四线市场相对较弱。
• 华东区域供应放缓，三四线城市推货积极，带动市场热度；华南区域核心城市热度维持，临广临深区域需求外溢；华中区域武汉、郑州等核心城市带动市场预期改善；西部区域成都、重庆等城市成交规模上升；东北、华北和海西市场整体表现平稳。

1.3 分区域城市成交走势

• 华东：合肥及三四线城市土拍火热，带动市场热度，引发调控加码；南京、无锡、湖州等城市表现突出。
• 华南：广深市场热度高企，东莞因限价趋严，市场供求回落；佛山、惠州、珠海、中山等城市成交规模上升。
• 华中：武汉、郑州市场回暖，南昌市场出现“政策一日游”现象。
• 西部：成都、重庆、西安市场热度维持，西安千人摇号项目频出。
• 东北、华北、海西：市场整体平稳，成交规模与去年月均水平持平。

2. 土地市场

2.1 全国土地成交走势

• 3月全国55城土地市场供求量环比小幅回升，但整体仍维持低位。
• 土地供应3850万㎡，环比上升14%，同比下降4%；成交4096万㎡，同环比分别上涨4%和23%。
• 一线城市供应停滞，仅广州外围地块底价出让；二线城市成交有所提升，主要受郑州、苏州带动；重点三四线城市成交涨幅较大，部分城市溢价率超30%。
• 55城平均溢价率上升至20%，较上月提升3个百分点。

2.2 全国土地分区域成交

• 华东区域：核心城市热度维持，外围三四线城市土拍火热，成交规模和热度双升；合肥、杭州、宁波、苏州、南通、温州等城市表现突出。
• 华南区域：莞惠热度较高，肇庆表现冷淡；东莞土地供应稀缺，惠州临莞地块溢价率超113%。
• 西部区域：西安、成都、石家庄等城市成交提升明显，西安刷新区域楼面地价。
• 华北区域：石家庄成交建面环比翻倍，北京、天津等城市成交规模稳定。
• 华中区域：郑州、武汉等城市地市放量，长沙优质地块竞争激烈，武汉成交微降。
• 东北区域：长春、辽宁成交规模增长，但整体热度一般。
• 海西区域：福州、泉州等城市土拍热度较高，部分地块溢价率超100%。

2.3 城市土拍热度排行榜

• 土拍出让金TOP10城市中，苏州、武汉、郑州占据前三，华东区域占半壁江山。
• 土拍建面TOP10城市中，苏州、南通、广州、嘉兴等城市表现突出。
• 4个三四线城市进建面排行榜，主要因22城集中供地未落地，供应放缓。

3. 地产金融环境

3.1 典型房企融资量价监测

• 3月典型房企融资总量1257亿元，环比上升635亿元，但同比下降近两成。
• 境内融资占比超5成，股权融资因恒大引入战投，占比上升至12%；银行贷款融资占比小幅回升至9%。
• 融资利率小幅上升，境内融资利率较此前有提升，境外融资相对平稳。
• 部分房企融资成本：金地、金科、时代中国等企业发债融资利率在3.98%～6.30%之间。

3.2 居民房贷量价监测

• 3月全国首套房贷利率5.28%，二套房贷利率5.57%，连续两月上涨。
• 广州、昆明、重庆首贷利率涨幅明显，广州利率上升14BP至5.15%，昆明上升15BP至5.18%，重庆上升8BP至5.33%。
• 广深、杭州、西安、成都等城市严查经营贷违规流入房地产市场，部分城市房贷额度紧张。

后市研判

• 3月全国楼市“小阳春”初现，供求显著提升，高于近三年同期水平。
• 一线城市在严调控下表现分化，二线城市普遍增长，部分城市预期恢复向好。
• 华东、华南区域市场热度较高，但调控政策逐步加码，市场过热或将被平抑。
• 随传统销售旺季到来，二季度供应加强，将带动市场需求恢复较慢的二线及三四线市场逐步改善。
• 4月初住建部约谈广州、合肥、宁波、东莞、南通等5城，需密切关注后续政策跟进。

数据来源与监测范围

• 新房市场监测范围：全国40城（含华东、华南、华中、西部、东北、华北、海西等区域）。
• 土地市场监测范围：全国55城（含华东、华南、华北、华中、西部、东北、海西等区域）。
• 典型房企融资监测：45家境内外上市房企（包括碧桂园、恒大、万科、融创、保利、中海、绿地、新城、华润、龙湖、世茂、金地、阳光城、绿城、旭辉、中南建设、招商蛇口、中国金茂、金科、华夏幸福、富力、龙光、中梁、远洋、雅居乐、建业、融信、滨江、荣盛、泰禾、首开、宝龙、越秀、首创置业、当代置业、花样年、华侨城、中天金融、九龙仓、瑞安房地产、奥园、佳兆业、美的置业、时代中国、华发）。

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• 本报告基于保利投顾研究院的监测及公开数据整理，仅供参考，不构成市场交易和投资建议。
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