20231028-安信证券-虹软科技-688088.SH-盈利拐点向上趋势确立_智能商拍产品正式上线_5页_386kb

公司快报总结：虹软科技2023年三季报分析与展望

虹软科技（688088SH）在2023年前三季度实现显著业绩增长，营业收入同比增长2867%，归母净利润同比增长5316%。盈利拐点向上趋势确立，智能手机视觉业务通过新产品批量出货保持高增长，而智能驾驶业务在前装转型中加速，收入结构改善。公司利润率为19.44%，较去年同期大幅提升，显示出业务恢复势头。

智能汽车业务单季增速超过300%，初步完成从后装到前装的动能切换，搭载多个知名车型的算法产品表现强劲。新推出的智能商拍产品基于视觉大模型，潜力大，有望进一步打开成长空间，尤其在电商领域。

投资建议维持“买入-A”评级，2023-2025年收入预测为699亿、963亿、1346亿元，归母净利润预测为110亿、196亿、348亿元。目标价5165元/股，对应2023年30倍市销率。风险包括新业务进展、技术迭代及行业不确定性。