20230224-太平洋-虹软科技-688088.SH-研发投入加大_智能汽车业务前景可期_6页

文档总结：计算机IT服务II

核心内容概述

本文档主要分析了一家计算机视觉领域的领先企业2022年及未来几年的财务表现、业务发展及投资建议。公司虽然在2022年面临营收和利润的下滑，但其智能汽车业务展现出强劲的增长潜力，预计未来将对公司业绩产生积极影响。

主要观点

• 2022年业绩表现：公司2022年实现营收5.32亿元，同比减少7.22%；归母净利润5636.93万元，同比减少59.96%；扣非后的归母净利润596.08万元，同比减少93.83%。
• 业务结构变化：手机业务因市场低迷拖累整体营收，而智能汽车业务因前装量产定点项目增加，实现收入4441.81万元，同比增长121.16%，成为新的增长点。
• 利润下滑原因：利润大幅下滑主要由于对智能汽车业务的大量研发投入，包括人才招聘、技术开发和测试等方面的支出增加，导致主营业务毛利率下降3.46个百分点，期间费用增长3.53%。
• 未来增长预期：预计2023-2024年公司营收和净利润将实现显著增长，分别增长23.06%和26.78%，归母净利润增长率分别为76.96%和49.63%。智能汽车业务有望在未来持续放量，带动公司业绩复苏。
• 投资建议：分析师曹佩维持“买入”评级，认为公司作为全球领先的计算机视觉人工智能企业，智能汽车业务的快速推进将带来长期价值提升。

关键信息

股票数据

• 总股本/流通：406百万股
• 总市值/流通：10,925百万元
• 12个月最高/最低股价：37.59元/21.46元

盈利预测与财务指标

财务比率

智能汽车业务进展

• 涉及多家知名车企，包括长城、长安、吉利、上汽乘用车、理想、东风岚图等。
• 搭载公司DMS、OMS、FaceID、TOF手势、AVM等算法的车型已开始量产出货。
• 智能汽车业务在前期投入下已初见成效，未来有望成为业绩增长的主要驱动力。

风险提示

• 智能汽车业务拓展不及预期；
• 行业竞争加剧。

投资评级说明

行业评级

• 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上；
• 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间；
• 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

公司评级

• 买入：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上；
• 增持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间；
• 持有：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间；
• 减持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

公司团队信息

销售团队

公司信息与联系方式

• 地址：中国北京 100044，北京市西城区北展北街九号，华远·企业号D座
• 投诉电话：95397
• 投诉邮箱：kefu@tpyzq.com
• 公司统一社会信用代码：91530000757165982D

重要声明

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