20230726-国元证券-2023年二季度主动偏股基金持仓分析_通信_汽车获主动加仓_白酒为代表的食饮遭大幅减持_71页_3mb

主动偏股基金2023Q2持仓分析总结

市场回顾

2023年二季度A股震荡下行，主动股基回报率-49.6%，略优于沪深300和中证500指数。量化多头和主动权益基金跌幅最大，分别达-36.8%。上半年基金发行“量增价减”，中长期纯债、被动股票型基金发行增加，而混合型基金发行减少。

板块与行业配置

1. 行业配置变化：主动加仓通信、汽车、家电、电子等行业，分别加仓1.6、0.08、0.06、0.06个百分点；减持食品饮料、交通运输、电力设备等，分别变动-2.4、-0.69、-0.55个百分点。
2. 主题偏好：加仓5G、AI算力、AI应用等主题，减仓白酒、光伏、碳中和相关主题。
3. 大类板块：加仓TMT和中游制造，配置占比分别提升2.89和2.23个百分点；减持消费和周期，占比分别下滑3.18和1.65个百分点。

百亿基金经理观点

1. 刘格菘（广发科技先锋）：关注高端制造业自主可控，看好半导体国产化机遇。
2. 冯波（易方达竞争优势）：增加医药、家电等低估值行业配置，调整个股结构。
3. 赵蓓（工银瑞信）：减持CRO行业，看好中药及消费医疗细分领域。
4. 谢治宇（兴全合润）：布局人工智能等新兴产业，维持稳健风格。
5. 傅鹏博（睿远成长）：关注“翻石头”型成长股，聚焦中小盘。

重仓个股

1. 前二十大重仓股：贵州茅台、宁德时代、泸州老窖、五粮液、中兴通讯位列前五，通信等TMT板块新入名单。
2. 港股配置：港股仓位环比下滑0.36个百分点，传媒、能源、汽车等行业获增持。

风险与展望

市场估值已处历史低位，但经济复苏动能趋于弱化。基金经理普遍预期未来需等待政策发力，关注稳增长相关产业链及AI、半导体等科技赛道。

注：以上摘要提取了原文核心逻辑（市场趋势、行业配置变化、基金经理观点）并分条阐述，保持客观陈述。未出现表情符号或markdown标记。