20140519-东方财富证券-未来3个月最看好的公司组合（第一百零七周）_11页_1mb

未来3个月最看好的公司组合总结（2014年5月19日）

核心内容

同信证券于2014年5月19日发布了“未来3个月最看好的公司组合”，旨在通过科学的选股策略，实现投资组合的绝对收益目标。该组合包含20只股票，涵盖半导体、光学光电子、化学制品、化学纤维、汽车零部件、食品加工、饮料制造、证券、中药等多个行业，整体表现优于沪深300指数。

组合表现

• 组合累计收益：49.54%
• 沪深300同期涨幅：-12.58%
• 超额收益率：62.12%
• 组合波动率：1.28%
• 组合换手率：16.85%

调入与调出的公司

调入公司

• 诺普信（002215）：国内农药制剂行业龙头，主营水基剂型，绿色环保，具有成长潜力。
• 常宝股份（002478）：油气开采用管市场领先，具备差异化发展战略，积极拓展中石化、中海油市场。

调出公司

• 嘉事堂（002462）：走势不符合预期。
• 中电远大（002292）：未明确原因，但整体表现不佳。

主要观点

1. 选股逻辑：

   • 采用“三步甄选逻辑”：量化分析部筛选具有增长潜力的公司；公司研究部评估行业景气度、政策支持及核心竞争力；策略研究部结合市场趋势优选。
   • 组合目标为三年一倍、十年十倍，年复合收益率目标为26%。

2. 投资策略：

   • 组合以3个月为周期进行评估和调整，保持较小波动率，采用防御稳健策略，仅在强势行情时采用主动进攻策略。
   • 采用结构化配置策略，自上而下与自下而上结合，精选行业龙头和潜力个股。

3. 个股推荐理由与风险

关键信息

• 组合的推荐逻辑基于安全边际和成长性，避免高估值个股。
• 推荐的股票来自同信证券投资研究总部重点跟踪的上市公司，投资评级均为买入或增持。
• 个股的推荐理由涉及行业前景、技术优势、政策支持、市场拓展等多个方面。
• 风险提示涵盖技术、政策、市场竞争、原材料价格波动等多方面。

总结

该组合通过系统化的选股逻辑，精选具备成长潜力和行业优势的公司，力求在3个月内实现显著的超额收益。组合以稳健为主，兼顾进攻性策略，注重安全边际和行业景气度。投资者在参考本组合时，应关注个股的推荐理由及核心风险因素，结合自身投资目标进行决策。