20140728-东方财富证券-未来3个月最看好的公司组合（第一百一十七周）_12页_992kb

未来3个月最看好的公司组合总结

核心内容

同信证券在2014年7月28日发布的“未来3个月最看好的公司组合”分析了当前市场环境下，重点推荐的股票表现及未来走势预期。该组合在过去三个月累计实现收益56.67%，相对于同期沪深300指数的超额收益率为64.59%，展现出较强的盈利能力与增长潜力。分析师尹元彪与冯超基于多维度分析，筛选出具备投资价值的公司，以追求绝对收益为目标。

主要观点

• 投资目标：追求年复合收益率达26%，力争三年一倍、十年十倍。
• 投资策略：组合尽量保持较小波动率，采用防御稳健策略为主，在强势行情时才采取主动进攻策略。
• 选股逻辑：采用“三步甄选法”：
  1. 量化分析部筛选出具有“预期变化”的公司，确保有足够的安全边际。
  2. 公司研究部综合考虑行业景气度、政策支持、核心竞争力与自主定价能力。
  3. 策略研究部结合政策走向、经济周期与市场热点，最终形成推荐组合。

关键信息

组合表现回顾

本周调入与调出股票

• 调入：中科三环、渤海租赁、格力电器、格兰仕（可能为笔误，实际为格力电器）
• 调出：卫星石化、齐峰新材、煌上煌

调入理由

1. 中科三环：

   • 钕铁硼下游需求增长，风电与汽车EPS需求加速。
   • 高管增持，显示对公司未来发展的信心。
   • 预计二季度钕铁硼价格上涨，盈利环比增长50%以上。

2. 渤海租赁：

   • 融资租赁行业快速发展，行业规模增长迅速。
   • 公司是国内唯一拥有金融租赁和非金融租赁牌照的租赁公司。
   • 拥有广泛的租赁业务布局，具备较强的市场竞争力。

3. 格力电器：

   • 公司2014年全年收入目标有望实现。
   • 家电行业盈利水平提升，竞争趋于理性。
   • 技术创新推动商用空调发展，渠道优势明显。

调出理由

• 走势不符合预期，可能未能达到预期增长或市场表现不佳。

推荐股票概况

以下为推荐股票列表及其基本信息：

投资评级与风险提示

• 投资评级：

  • 买入：相对市场基准指数收益率15%以上
  • 增持：相对市场基准指数收益率5%~15%
  • 中性：相对市场基准指数收益率-5%~5%
  • 减持：相对市场基准指数收益率-5%以下

• 核心假设风险：

  • 各公司均存在因行业景气度、政策变化、市场竞争等导致业绩不达预期的风险。
  • 特别关注：新能源、环保、金融租赁等领域的政策变化及市场需求波动。

总结

该组合旨在通过严谨的筛选逻辑与策略配置，实现未来三个月内显著超越市场表现的目标。推荐股票涵盖多个行业，包括白色家电、半导体、采掘服务、环保工程、金融租赁等，具备较强的成长性与市场潜力。投资者应关注行业政策与市场变化，合理评估投资风险，结合自身情况做出决策。