20140616-东方财富证券-未来3个月最看好的公司组合（第一百一十一周）_13页_1mb

未来3个月最看好的公司组合总结

核心内容概述

同信证券于2014年6月16日发布的“未来3个月最看好的公司组合”报告，分析了当前组合的表现及未来股市动向。该组合在2014年6月9日至6月13日期间累计实现收益为57.10%，相对于同期沪深300指数的超额收益率为68.45%，显示出较强的市场表现。组合的波动率控制在1.64%，体现出稳健的投资策略。

主要观点

• 组合表现：组合在本周和近一月均表现优于沪深300，但近三月和近半年表现略低于市场。
• 选股逻辑：同信证券采用三步甄选逻辑，首先通过量化分析筛选出具有安全边际的公司；其次结合行业景气度、政策支持和公司竞争力进行筛选；最后根据市场趋势和公司研究结果进行优选。
• 投资目标：组合目标为三年一倍、十年十倍，力争年复合收益率达26%。
• 策略特点：采用自上而下和自下而上的结合策略，注重行业配置和个股选择，同时控制波动率，以防御稳健策略为主，仅在强势行情中采取主动进攻策略。

关键信息

调入理由

1. 皖新传媒

   • 公司以“文化消费”为核心，门店改造提升单店销售额，拥有自有物业优势，计划发展在线教育，已建立安徽皖新金智教育科技有限公司。
   • 预计未来10%门店改造成功将带来显著收益，且公司具备良好的教育资源基础。

2. 星宇股份

   • 处于LED灯全面替代传统车灯的行业变革期，储备项目预计将在2015年底至2016年开始放量，毛利率提升空间大。
   • 与多家合资车企合作，包括日产、广丰、马自达、通用，预计未来三年项目批量供货，带动公司盈利能力提升。

3. 潜能恒信

   • 掌握第三代地震成像技术，提供数据处理解释一体化服务，技术优势显著。
   • 中标渤海05/31石油区块，技术换权益模式获得突破，预计勘探作业将在6月份启动，有望获得初步储量数据。
   • 新疆油气改革启动，公司有望深度介入西部能源开发。

调出理由

• 国元证券、第一医药、渝山峡A：走势不符合预期，未达到投资目标，因此被调出组合。

组合表现

推荐股票概况

推荐理由与核心假设风险

投资评级定义

• 买入：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
• 增持：相对强于市场基准指数收益率5%~15%；
• 中性：相对于市场基准指数收益率在-5%~5%之间波动；
• 减持：相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下；
• 未评级：股票不在研究覆盖范围内；
• 暂停评级：存在潜在利益冲突或重大不确定性。

免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议；
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总结

同信证券的“未来3个月最看好的公司组合”在2014年6月9日至6月13日期间表现优异，超额收益率显著。组合通过量化分析、行业景气度评估及政策支持筛选，注重安全边际和长期成长性，同时控制波动率，以防御稳健策略为主。调入的公司如皖新传媒、星宇股份、潜能恒信具有明确的增长潜力和竞争优势，而调出的公司则因表现不佳被剔除。投资者应结合自身情况谨慎决策，注意相关风险。