20140707-东方财富证券-未来3个月最看好的公司组合（第一百一十四周）_11页_1mb

报告摘要

未来3个月最看好的公司组合总结（2014年7月4日）

核心内容概述

同信证券于2014年7月4日发布了“未来3个月最看好的公司组合”，总结了该组合在2014年6月30日至7月4日期间的市场表现，并给出了未来3个月的推荐股票清单。该组合整体表现优于沪深300指数，累计收益达到61.23%，超额收益率为72.48%，展现出较强的市场竞争力和成长潜力。

主要观点

1. 组合表现回顾

本周涨幅：1.78%
近一月涨幅：5.24%
近三月涨幅：-0.47%
近半年涨幅：5.48%
累计涨幅：61.23%
沪深300涨幅：1.32%
近一月沪深300涨幅：2.06%
近三月沪深300涨幅：-2.62%
近半年沪深300涨幅：-4.37%
累计涨幅：-11.25%
超额收益率：0.46%（本周）；3.18%（近一月）；2.15%（近三月）；9.84%（近半年）；72.48%（累计）

2. 组合波动率与换手率

组合波动率：1.63%（近一月）；1.26%（近半年）
组合换手率：16.70%（近一月）

3. 选股逻辑

同信证券采用三步甄选逻辑：

第一步：量化分析部筛选出具有“好的基础上经营更好”或“经营出现向上拐点”的公司，并确保有足够的安全边际。
第二步：公司研究部综合考虑行业景气度、政策支持、核心竞争力及产品自主定价能力，进一步筛选。
第三步：策略研究部结合政策走向、经济周期及市场热点，优选出“未来3个月最看好的公司组合”。

4. 组合特点

投资周期：每周微调，每3个月评估总结。
投资目标：追求绝对收益，目标为三年一倍、十年十倍，力争年复合收益率达26%。
策略方向：以防御稳健策略为主，仅在强势行情中采用主动进攻策略。

关键信息

调入股票

博实股份：深耕传统领域，拓展机器人业务，技术实力强，与哈工大合作，进军铝业环保装备市场。
巨轮股份：转型“二次创业”，布局工业机器人，产品逐步进入小批量生产测试。
煌上煌：卤肉制品行业增长迅速，符合消费升级趋势，采用连锁加盟模式，快速扩张。

调出股票

通化东宝：达到预期价位。
深圳华强、鸿利光电、600867：走势不符合预期。

推荐股票概况

以下为推荐股票的详细信息：

序号	股票代码	股票名称	行业	最新价	PE(TTM)	13EPS	14EPS	15EPS	推荐价	目标价
1	002129	中环股份	半导体	20.45	191.64	0.28	0.52	0.69	16.76	22.00
2	603005	晶方科技	半导体	41.01	56.65	-0.81	1.01	1.25	34.87	43.00
3	300191	潜能恒信	采掘服务	25.90	95.39	0.27	0.32	0.36	26.75	30.00
4	300105	龙源技术	电气设备	10.78	28.81	0.67	0.94	0.99	12.05	24.00
5	002648	卫星石化	化学原料	15.19	23.72	0.62	1.20	2.10	13.47	19.00
6	002470	金正大	化学制品	19.19	18.90	1.02	1.22	1.60	18.80	21.00
7	300047	天源迪科	计算机应用	13.09	34.81	0.39	0.50	0.64	13.00	15.00
8	600366	宁波韵升	金属非金属新材料	14.96	21.44	0.70	0.69	0.84	14.59	18.00
9	300078	中瑞思创	其他电子	26.54	51.02	0.52	0.82	1.08	23.97	28.00
10	601799	星宇股份	汽车零部件	18.09	19.13	0.94	1.09	1.13	17.77	22.00
11	002695	煌上煌	食品加工	28.94	28.97	0.98	1.14	1.43	28.94	31.00
12	002324	普利特	塑料	14.02	18.69	0.73	0.95	1.19	12.85	16.00
13	300221	银禧科技	塑料	9.01	143.61	0.06	0.23	-	8.12	10.00
14	600522	中天科技	通信设备	13.67	17.51	0.79	0.91	1.11	12.77	15.00
15	601801	皖新传媒	文化传媒	13.11	19.38	0.69	0.72	0.78	13.03	13.00
16	600563	法拉电子	元件	32.61	24.36	1.34	1.49	1.82	27.90	35.00
17	002521	齐峰新材	造纸	9.92	20.74	0.49	0.61	0.77	9.06	11.00
18	002529	海源机械	专用设备	12.58	1686.67	0.01	-	-	12.23	15.00
19	002698	博实股份	专用设备	26.20	48.04	0.01	-	-	26.20	30.00

投资评级与风险提示

投资评级：
- 买入：相对强于市场基准指数收益率15%以上。
- 增持：相对强于市场基准指数收益率5%~15%。
- 中性：相对市场基准指数收益率在-5%~5%之间波动。
- 减持：相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下。
- 未评级：不在研究覆盖范围内。
- 暂停评级：存在利益冲突或重大不确定性。
核心假设风险：
- 各股票面临不同的风险，如技术、市场、政策、成本、汇率、竞争等。

总结

同信证券的“未来3个月最看好的公司组合”基于严格的筛选逻辑和投资策略，重点关注具有成长潜力、行业优势及政策支持的公司。该组合在2014年6月30日至7月4日期间表现出优于沪深300的收益，且注重控制波动率，采用防御稳健策略。投资组合旨在实现长期收益目标，同时避免个股风险，通过结构化配置和多因子选股策略，确保组合的稳定性和增长性。

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