20140127-东方财富证券-未来3个月最看好的公司组合_第九十二周__12页_1mb

未来3个月最看好的公司组合总结（2014年1月27日）

核心内容

同信证券在2014年1月27日发布的“未来3个月最看好的公司组合”报告，重点分析了组合在近期的表现，并提供了未来3个月的投资建议。该组合包含20只股票，行业分布广泛，涵盖保险、电气设备、电子制造、光学光电子、化学原料、化学制品、环保工程、计算机应用、交运设备服务、物流、医药商业、食品加工制造、证券等多个领域。

组合表现回顾

• 本周涨幅：4.74%
• 近一月涨幅：4.00%
• 近三月涨幅：2.90%
• 近半年涨幅：11.37%
• 累计涨幅：60.91%
• 沪深300本期涨幅：3.08%
• 近一月沪深300涨幅：-0.87%
• 近三月沪深300涨幅：-5.39%
• 累计沪深300涨幅：-8.52%
• 超额收益率（近一月）：4.87%
• 超额收益率（近三月）：8.30%
• 超额收益率（近半年）：8.80%
• 累计超额收益率：69.43%
• 组合波动率：1.62%
• 沪深300波动率：1.31%

主要观点

1. 组合优势：该组合在2014年1月20日至1月24日期间表现优于沪深300指数，累计收益显著高于市场，显示出较强的择时与选股能力。
2. 行业配置：组合涵盖了多个高成长潜力的行业，包括保险、电气设备、电子制造、光学光电子、化学原料、环保工程、物流、医药商业、食品加工制造等。
3. 选股逻辑：采用“三步甄选逻辑”，首先从财务数据和分析师数据中筛选出具备成长性和安全边际的公司；其次结合行业景气度、政策支持和核心竞争力进行深入分析；最后根据市场趋势和政策走向进行优选。
4. 投资目标：追求绝对收益，目标为三年一倍、十年十倍，力争年复合收益率达26%。

关键信息

调入股票

• 南大光电（300346）：国内唯一量产LED芯片用MO源的企业，采用独特合金法，成本优势显著，具备自主知识产权，短期内不可复制。
• 海欣食品（002702）：速冻食品行业龙头，拥有全国销售网络，产业链延伸至胶原蛋白深加工，具备原料优势和品牌影响力。

调出股票

• 鲁泰A（000726）：因走势不符合预期被调出。
• 通化东宝（600867）：因走势不符合预期被调出。

推荐股票概况

选股策略说明

• 每周微调：组合每周进行调整，3个月为评估周期。
• 安全边际：注重股票的安全边际，避免涨幅过高个股。
• 行业景气与政策支持：优先选择具备政策支持和行业景气度的公司。
• 核心竞争力与自主定价能力：关注公司是否具备核心竞争力和自主定价能力。
• 资产配置结构：采用自上而下与自下而上相结合的策略，多因子行业选股配置策略，精选龙头个股和潜力个股。

投资评级

• 买入：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
• 增持：相对强于市场基准指数收益率5%~15%；
• 中性：相对于市场基准指数收益率在-5%~5%之间波动；
• 减持：相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下；
• 未评级：不在研究覆盖范围内；
• 暂停评级：存在潜在利益冲突或重大不确定性。

免责声明

本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。报告内容不得用于诉讼、仲裁、传媒引用或营利用途。