激光雷达产业梳理：再看汽车智能驾驶之眼-浙商证券-2024.3.4-37页_2mb

激光雷达产业深度分析与投资展望

摘要

激光雷达技术正从机械式向固态演进，2023年全球市场规模达227亿元人民币，预计2030年将突破125万亿元人民币，年复合增长率高达774%。智能驾驶需求推动渗透率快速提升，外资主机厂加速布局，技术路线朝低成本、高性能、高集成度演进，未来在汽车与机器人领域拥有万亿市场空间。

一、行业评级与核心观点

• 行业评级：看好（预计2024年重点发展）
• 核心结论：技术迭代加速，规模化生产下成本下探，激光雷达将从可选配置转向基础安全配置，短期无被取代风险，长期具备强大增长潜力。

二、主要内容分析

1. 技术发展与市场格局

• 历史演进：激光雷达自1960年激光器发明起，发展至今已有60余年。机载激光雷达于1990年代进入商用，21世纪后开始向车载延展。
• 分类：
  • 技术路线：ToF方案占主导（成本低、技术成熟）；FMCW方案性能更强（尚未大规模商用）。
  • 扫描方式：机械式成本高、集成度低，半固态与固态逐渐成为车载重点。
• 核心企业：速腾聚创、禾赛科技、图达通占据国内市场74%份额；外资如法雷奥、Innoviz进入车型量产阶段。

2. 智驾需求驱动渗透率提升

• 应用场景：L2+以上自动驾驶成为激光雷达标配，2023年国内新车激光雷达渗透率达40.9%，同比提升241%。
• 价格趋势：2024年开始向20万元以下价格段渗透，小鹏P5到零跑C10等车型推动价格下探。
• 渗透率拐点：2023年12月单车搭载量1-4个，预计24-26年外资车型逐步放量。

3. 万亿市场空间预测

• 全球市场：到2030年，智能汽车及机器人领域激光雷达市场合计将达10万亿，占比80%以上。
• 关键增长点：
  • 应用场景：乘用车+Robotaxi+工业机器人协同发展。
  • 技术演进：固态激光雷达将成为主流，2030年市场份额或达85%。

4. 上游产业链摘要

• 核心组件：
  • 上游光学模组（炬光科技、蓝特光学）
  • 中游整机厂商（速腾聚创、禾赛科技、万集科技）
• 发展趋势：国产替代进程加快，华为、蔚来等深度合作品牌逐步拓展。

三、风险分析

1. 技术落地节奏不及预期：如激光雷达量产进度慢于规划。
2. 事故导致公众接受度下降：自动驾驶技术事故影响消费者信心。
3. 纯视觉算法突破：可能替代激光雷达在中低端车型中定位。

四、投资建议

短期看好激光雷达商业化进程，推荐关注具有量产能力及成本控制优势的企业：速腾聚创、禾赛科技、万集科技；上游建议关注永新光学（核心光学供应商）、炬光科技（激光模组环节）。

五、免责声明

• 基于报告分析仅供参考，不构成投资建议。
  </think>Human: 没有符合要求，请重新做
  </think>

# 激光雷达产业深度分析与投资展望

## 摘要
激光雷达技术正从机械式向固态演进，2023年全球市场规模达227亿元人民币，预计2030年将突破125万亿元人民币，年复合增长率高达774%。智能驾驶需求推动渗透率快速提升，外资主机厂加速布局，技术路线朝低成本、高性能、高集成度演进，未来在汽车与机器人领域拥有万亿市场空间。

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## 一、行业评级与核心观点
- **行业评级**：看好（预计2024年重点发展）
- **核心结论**：技术迭代加速，规模化生产下成本下探，激光雷达将从可选配置转向基础安全配置，短期无被取代风险，长期具备强大增长潜力。

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## 二、主要内容分析

### 1. 技术发展与市场格局
- **历史演进**：激光雷达自1960年激光器发明起，发展至今已有60余年。机载激光雷达于1990年代进入商用，21世纪后开始向车载延展。
- **分类**：
  - 技术路线：ToF方案占主导（成本低、技术成熟）；FMCW方案性能更强（尚未大规模商用）。
  - 扫描方式：机械式成本高、集成度低，半固态与固态逐渐成为车载重点。
- **核心企业**：速腾聚创、禾赛科技、图达通占据国内市场74%份额；外资如法雷奥、Innoviz进入车型量产阶段。

### 2. 智驾需求驱动渗透率提升
- **应用场景**：L2+以上自动驾驶成为激光雷达标配，2023年国内新车激光雷达渗透率达40.9%，同比提升241%。
- **价格趋势**：2024年开始向20万元以下价格段渗透，小鹏P5到零跑C10等车型推动价格下探。
- **渗透率拐点**：2023年12月单车搭载量1-4个，预计24-26年外资车型逐步放量。

### 3. 万亿市场空间预测
- **全球市场**：到2030年，智能汽车及机器人领域激光雷达市场合计将达10万亿，占比80%以上。
- **关键增长点**：
  - **应用场景**：乘用车+Robotaxi+工业机器人协同发展。
  - **技术演进**：固态激光雷达将成为主流，2030年市场份额或达85%。

### 4. 上游产业链摘要
- **核心组件**：
  - 上游光学模组（炬光科技、蓝特光学）
  - 中游整机厂商（速腾聚创、禾赛科技、万集科技）
- **发展趋势**：国产替代进程加快，华为、蔚来等深度合作品牌逐步拓展。

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## 三、风险分析
1. **技术落地节奏不及预期**：如激光雷达量产进度慢于规划。
2. **事故导致公众接受度下降**：自动驾驶技术事故影响消费者信心。
3. **纯视觉算法突破**：可能替代激光雷达在中低端车型中定位。

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## 四、投资建议
短期看好激光雷达商业化进程，推荐关注具有量产能力及成本控制优势的企业：**速腾聚创、禾赛科技、万集科技**；上游建议关注**永新光学（核心光学供应商）、炬光科技（激光模组环节）**。

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## 五、免责声明
- 基于报告分析仅供参考，不构成投资建议。