激光雷达专题报告_智能驾驶+机器人_激光雷达需求持续上升_20页_1mb

报告摘要

激光雷达需求持续上升：智能驾驶与机器人双轮驱动

核心内容

激光雷达作为智能驾驶与机器人领域的重要传感器，其需求正因技术进步和政策推动而持续上升。随着成本的大幅下降和性能的持续提升，激光雷达已从高端市场逐步向中低端市场渗透，成为推动高阶智能驾驶和机器人行业发展的关键硬件。

主要观点

激光雷达技术演进与成本下降
- 激光雷达成本从数万元降至2000-3000元区间，推动其大规模应用。
- 技术进步包括自研ASIC芯片集成化、VCSEL发射模块优化和固态化技术发展。
- 2025年，激光雷达行业正式跨越盈亏平衡点，迎来商业化盈利元年。
产业链格局与市场集中度
- 中游整机制造呈现高度集中，华为、禾赛、速腾聚创与图达通四家厂商占据国内乘用车前装市场99.9%的份额。
- 禾赛科技和速腾聚创凭借量产能力及技术优势，分别成为行业龙头与快速增长的代表。
城市NOA与AEB政策推动需求增长
- 2025年城市NOA新车渗透率从6.7%提升至17.9%，全年上险量达267万辆。
- AEB功能将在2028年成为强制性国家标准，推动其从选配走向全系标配。
- 激光雷达在AEB中的应用显著提升夜间刹车安全上限，推动其向中低端车型渗透。
Robotaxi商业化推动激光雷达需求
- Robotaxi赛道正从技术验证期迈向商业化爆发阶段，2025年小马智行和文远知行相关营收均实现翻倍以上增长。
- 主力Robotaxi普遍配备4至10颗激光雷达，构建360度感知冗余，成为高阶自动驾驶的安全底线。
- 2030年全球Robotaxi服务市场规模预计达1192亿美元，带动激光雷达装机量和行业增长。
泛机器人赛道成为“第二增长曲线”
- 泛机器人领域因智能汽车产业链的技术溢出和成本下降，成为激光雷达的新增长点。
- 2025年速腾聚创和禾赛科技在机器人激光雷达领域的销量分别同比增长1141.8%和425.8%，成为业绩增长的重要引擎。
- 机器人激光雷达在低速泊车、侧向补盲、工业AGV及具身人形机器人等场景中具有广泛的应用前景。
行业未来展望
- 激光雷达市场预计在未来4-5年内持续快速增长，全球激光雷达解决方案复合年增长率达59.5%。
- 车用激光雷达市场复合增长率达63.4%，非车用市场增长同样显著。
- 激光雷达平均装机量将从2026年的2颗提升至2030年的3颗，高阶车型需求持续上升。

关键信息

技术分类：
- 机械式激光雷达：扫描方式为机械旋转，成本高，寿命短，主要用于测试车和特种车辆。
- 混合固态激光雷达：部分机械/电子扫描，成本中等，寿命数万小时，已成为乘用车市场的主流。
- 纯固态激光雷达：纯电子扫描，成本低，寿命长，具备广阔前景。
市场现状：
- 2025年乘用车前装激光雷达装机量达275.6万台，渗透率达21%。
- 机器人激光雷达销量同比增长超1000%，成为行业爆发增长点。
主要企业表现：
- 禾赛科技2025年总出货量162.04万台，全年实现GAAP盈利。
- 速腾聚创2025年总出货量达91.2万台，第四季度首次实现单季盈利。
- 巨星科技、永新光学、均胜电子等公司在激光雷达产业链中占据重要位置。
未来预测：
- 2030年城市NOA新车渗透率预计超过90%，NOA标配搭载量将达2400万辆。
- 2030年全球激光雷达解决方案市场规模预计达数千亿美元，其中Robotaxi和机器人领域增长最为显著。

投资建议

关注企业：巨星科技（002444）、宇瞳光学（300790）、均胜电子（600699）。
投资逻辑：
- 城市NOA与AEB强制国标落地，推动激光雷达在乘用车市场全面标配。
- 泛机器人赛道因成本下降和需求增长，成为激光雷达的“第二增长曲线”。
- Robotaxi商业化加速，单车多颗激光雷达配置将释放大量硬件需求。