激光雷达产业梳理：再看汽车智能驾驶之眼-20240304-浙商证券-37页_2mb

激光雷达产业分析：未来十年市场空间与技术趋势

1. 行业评级与投资建议

• 行业评级：看好，预计2024年汽车智能驾驶市场加速发展，激光雷达渗透率有望持续提升。
• 核心逻辑：智能驾驶需求驱动市场扩张，激光雷达作为融合感知关键部件，短期加速装车，长期降本后将成为自动驾驶标配。
• 投资标的：
  • 激光雷达整机：速腾聚创、禾赛科技、万集科技。
  • 上游产业链：永新光学、炬光科技、蓝特光学、长光华芯（激光发射、光学部件）。

2. 激光雷达发展历程与技术分类

• 发展历程（1960-至今）：
  • 1960年：激光器发明，开启激光雷达研究。
  • 1970年：NASA首次用于海洋探测。
  • 1990年后：逐步商业化，尤其在汽车、测绘、机器人领域应用加深。
• 技术分类：
  • ToF（飞行时间法）：主流方案，成本低、响应快。
  • FMCW（调频连续波）：技术较新，可测速但尚未大规模商用。
  • 扫描模块：机械式→半固态（MEMS振镜）→固态（Flash、OPA），迭代中成本持续下降。

3. 智能驾驶需求推动渗透率提升

• 渗透率拐点：
  • 2023年国内乘用车激光雷达渗透率达40.9%，2022年同比提升241%。
  • 2023年装车量超74万台，预计2030年全球市场达125万亿元（CAGR 77.4%）。
• 车企战略：
  • 国内：小鹏、理想、蔚来等车企加速上车，2024年起20万以下车型将标配激光雷达。
  • 外资：宝马、大众等通过Tier1供应商（如Innoviz）布局，预计2024-26年量产放量。

4. 汽车+机器人市场空间

• 应用场景扩展：
  • 汽车：L2-L5级自动驾驶核心部件，单车搭载量从1枚向2-4枚演进。
  • 机器人：自动驾驶出租车、仓储机器人等，成为新增长点。
• 市场预测（2030年）：
  • 全球市场规模1,636亿元，其中汽车应用占比83%，固态激光雷达市占率达85%。

5. 风险提示

1. 技术风险：自动驾驶发展不及预期，或发生事故降低公众接受度。
2. 竞争风险：纯视觉算法突破可能削弱对激光雷达需求。
3. 成本风险：规模化量产若未如期实现，价格优势可能被削弱。

核心结论

激光雷达产业处于爆发前夜，短期受益于智能驾驶法规推进与技术成熟，长期逻辑在于成本下降后的刚需属性。投资需关注技术迭代速度、产能爬坡进度及政策变化。