计算机行业2021Q4机构持仓分析：行业维持低配，聚焦核心赛道-20220128-西南证券-15页_1mb
报告摘要
计算机2021Q4机构持仓分析总结
核心内容
2021年第四季度，计算机行业基金重仓股合计市值为1008.1亿元，环比增长9.5%，显示行业景气度持续提升。尽管行业配置比例仍维持在较低水平（2.87%），但板块整体估值（动态PE为52倍）低于历史均值（57倍），具备向上修复潜力。
主要观点
- 行业景气度提升：基金重仓股市值增长表明市场对计算机行业的关注度正在提升，行业整体表现积极。
- 配置比例偏低：公募基金在SW计算机板块的配置比例仍处于低配状态，但该比例环比略有下降，显示配置趋于稳定。
- 集中度下降：前十大重仓股持仓市值占比从66.9%降至61.5%，表明机构持仓更加分散，多样化程度提高。
- 新进入标的：纳思达、德赛西威、浪潮信息、卫宁健康等股票新进入前十大重仓股，显示出市场对这些公司的关注度上升。
- 主题聚焦：智能汽车、重点领域信息化等主题受到更多关注，反映出市场对计算机行业细分领域的兴趣。
关键信息
公募基金持仓情况
| 项目 | 持股基金数量 | 持股总市值（亿元） | 流通股本占比 | 总股本占比 | 季度涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|---|
| 恒生电子 | 201 | 100.2 | 10.6% | 10.6% | 12% |
| 广联达 | 117 | 95.9 | 6.8% | 5.7% | 3% |
| 浪潮信息 | 101 | 43.2 | 8.8% | 8.8% | 4% |
| 德赛西威 | 99 | 45.8 | 9.2% | 9.1% | 31% |
| 纳思达 | 57 | 77.7 | 3.7% | 2.7% | 28% |
| 卫宁健康 | 59 | 35.6 | 25.6% | 21.6% | 1% |
| 中科创达 | 91 | 71.6 | 6.1% | 4.6% | 27% |
| 深信服 | 80 | 70.8 | 6.0% | 3.9% | 6% |
| 用友网络 | 79 | 30.8 | 2.9% | 2.9% | -8% |
| 同花顺 | 76 | 34.0 | 11.0% | 5.6% | -8% |
| 金蝶国际 | 26 | 36.2 | 0.0% | 1.0% | 9% |
| 安恒信息 | 17 | 20.5 | 4.2% | 2.9% | -5% |
| 科大讯飞 | 88 | 27.0 | 6.5% | 5.8% | 41% |
| 宝信软件 | 41 | 23.8 | 1.6% | 1.6% | 15% |
| 柏楚电子 | 30 | 22.1 | 34.9% | 9.4% | 53% |
| 卫士通 | 32 | 21.6 | 4.7% | 4.7% | 10% |
| 创业慧康 | 44 | 18.2 | 16.2% | 13.7% | 5% |
| 朗新科技 | 33 | 17.1 | 7.9% | 5.6% | 11% |
| 道通科技 | 34 | 28.7 | 7.9% | 4.8% | 30% |
| 东软集团 | 16 | 2.3 | 3.6% | 3.5% | 6% |
持股基金数量增长前五
- 浪潮信息（+56支）
- 德赛西威（+47支）
- 同花顺（+44支）
- 创业慧康（+37支）
- 四维图新（+36支）
持股总市值增长前五
- 纳思达（+54.2亿元）
- 浪潮信息（+35.6亿元）
- 同花顺（+21.7亿元）
- 德赛西威（+15.8亿元）
- 四维图新（+14.3亿元）
流通股本占比提升前五
- 和达科技（54.0%）
- 柏楚电子（34.9%）
- 中科通达（27.8%）
- 卫宁健康（25.6%）
- 创业慧康（16.2%）
总股本占比提升前五
- 卫宁健康（21.6%）
- 创业慧康（13.7%）
- 宇信科技（13.0%）
- 和达科技（12.3%）
- 恒生电子（10.6%）
风险提示
- 国际贸易形势恶化
- 原材料价格上涨
- 汇率波动风险
- 板块政策发生重大变化
- 研发进度不及预期
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