20220128-西南证券-计算机2021Q4机构持仓分析_行业维持低配_聚焦核心赛道_15页_1mb

计算机2021Q4机构持仓分析总结

核心内容概览

2021年第四季度，计算机行业基金重仓股合计市值为1008.1亿元，环比增长9.5%，表明行业景气度有所提升。尽管行业配置比例为2.87%，仍处于低配区间，但板块估值（动态PE为52倍）低于历史均值（57倍），显示出一定的修复潜力。

主要观点

• 行业景气度提升：计算机行业基金重仓股市值环比增长9.5%，显示机构对行业的关注度逐步上升。
• 配置比例稳定但偏低：行业配置比例保持在2.87%，虽然略有下降，但总体仍处于低配状态。
• 板块估值修复潜力：当前动态PE为52倍，低于历史均值，具备一定的向上修复空间。
• 主题聚焦与多样化：智能汽车、重点领域信息化等主题受到更多关注，同时前十大重仓股市值占比下降5.4个百分点，显示机构持仓更加分散。
• 全面复苏预期：在“数字经济”等多重催化因素下，2022年或将是计算机行业全面复苏和加速发展的一年。

关键信息

基金持仓变化

• 新进入前十大重仓股：纳思达、德赛西威、浪潮信息、卫宁健康。
• 跌出前十大重仓股：宝信软件、用友网络、安恒信息、科大讯飞。
• 持仓市值占比：前十大重仓股持仓市值占比为61.5%，环比下降5.4个百分点，集中度降低。

基金持仓数量变化

• 基金数量增加前五：浪潮信息（+56支）、德赛西威（+47支）、同花顺（+44支）、创业慧康（+37支）、四维图新（+36支）。
• 基金数量减少前五：宝信软件（-43支）、用友网络（-14支）、安恒信息（-32支）、科大讯飞（-14支）、金蝶国际（-4支）。

基金持仓市值变化

• 市值增加前五：纳思达（+54.2亿元）、浪潮信息（+35.6亿元）、同花顺（+21.7亿元）、德赛西威（+15.8亿元）、四维图新（+14.3亿元）。
• 市值减少前五：广联达（-7.9亿元）、深信服（-32.3亿元）、中科创达（-10.9亿元）、安恒信息（-5.9亿元）、用友网络（-6.3亿元）。

流通股本占比变化

• 流通股本占比前五：和达科技（54.0%）、柏楚电子（34.9%）、中科通达（27.8%）、卫宁健康（25.6%）、创业慧康（16.2%）。
• 流通股本占比提升前五：和达科技（+0.0%）、柏楚电子（+14.9%）、中科通达（+27.8%）、卫宁健康（+15.6%）、创业慧康（+10.5%）。

总股本占比变化

• 总股本占比前五：卫宁健康（21.6%）、创业慧康（13.7%）、宇信科技（13.0%）、和达科技（12.3%）、恒生电子（10.6%）。
• 总股本占比提升前五：卫宁健康（+13.2%）、创业慧康（+8.9%）、柏楚电子（+4.0%）、和达科技（+12.3%）、中科通达（+5.7%）。

季度涨跌幅

• 涨幅前五：纳思达（+28%）、卫宁健康（+1%）、创业慧康（+5%）、朗新科技（+11%）、航天宏图（+15%）。
• 跌幅前五：深信服（-3%）、同花顺（-8%）、安恒信息（-5%）、科大讯飞（-3%）、泛微网络（-16%）。

风险提示

• 国际贸易形势恶化
• 原材料价格上涨
• 汇率波动风险
• 板块政策发生重大变化
• 研发进度不及预期

数据来源

• Wind
• 西南证券整理