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BIPV行业深度：万事俱备一触即发

核心内容概览

BIPV（建筑光伏一体化）行业当前供需条件已成熟，供给端技术和产能到位，需求端项目收益具备吸引力。然而，由于产权划分不明确、技术标准尚未完善，BIPV市场尚未大规模启动。随着“3060”双碳目标的推进和建筑行业碳达峰时间的临近，BIPV有望成为建筑碳减排的重要手段，并可能在2021年迎来政策扶持。

主要观点

• 行业现状：BIPV市场仍处于蓝海阶段，其发展受限于行业标准和政策支持，但具备广阔前景。
• 政策支持：国家层面的政策尚未明确，但随着减排目标的推进，预计2021年将出台相关扶持政策。
• 市场潜力：2030年我国建筑可安装屋顶BIPV总装机空间达662~745GW，对应投资规模约3万亿元。
• 减排贡献：到2025年，BIPV减排量可覆盖建筑行业当年减排目标的23%，2028年后可覆盖全部。
• 投资策略：建议关注隆基股份、福莱特、亚玛顿、中信博、森特股份和江河集团等企业，它们在BIPV领域具备技术、渠道和经验优势。

关键信息

行业空间预测

• 2021年：BIPV装机规模预计在0.9~1.2GW。
• 2025年：预计装机规模达26.4~41.3GW。
• 2030年：预计装机规模达54.6~75.4GW。
• 复合增长率：2021~2025年为130%，2021~2030年为56.8%。

项目收益测算

• 投资回收期：工商业屋顶BIPV项目平均投资回收期为7~8年，补贴和碳交易可分别缩短0.5~1.5年和0.4~2年。
• 收益吸引力：BIPV项目在工商业电价下具备较高的收益率，且随着组件成本下降和政策支持，收益模式有望更加成熟。

行业标准进展

• 标准制定：相关标准文件正在陆续出台，但仍不完善，产权划分和产品标准是行业规模化发展的关键。
• 装配式建筑：装配式建筑正在快速发展，预计2021年占比将提升至25%，其中钢结构占比约30.2%，与BIPV产品适配性高。

建筑类型与应用场景

• 屋顶BIPV：主要应用于工商业及公共建筑，其面积利用率为85%，单位面积功率为150~225W。
• 幕墙BIPV：薄膜电池在幕墙应用中占主流，透明薄膜适用于幕墙产品，具备美观和功能双重优势。

风险提示

• 政策风险：国家及地方政策支持尚不明确，可能影响行业发展。
• 技术标准：行业标准尚未完全制定，可能影响项目规模化。
• 装机不及预期：光伏装机规模可能因政策、成本等因素未达预期。
• 原材料价格波动：光伏玻璃等原材料价格波动可能影响项目成本。

行业重点公司跟踪

图表目录

• 图1：我国光伏历史年新增装机
• 图2：立柱式BAPV光伏屋顶实景图
• 图3：斜屋面BAPV光伏屋顶实景图
• 图4：BIPV屋顶实景图
• 图5：BIPV采光顶实景图
• 图6：北京世园会中国馆BIPV幕墙实景图
• 图7：BIPV遮阳板实景图
• 图8：BIPV产品结构示意图
• 图9：BAPV利用反光玻璃增加发电量
• 图10：BAPV间距示意图
• 图11：BAPV平面屋顶改造示意图
• 图12：特斯拉光储电一体化生态效果图
• 图13：特斯拉BIPV光伏屋顶实景图
• 图14：特斯拉BIPV光伏屋顶瓦片
• 图15：我国装配式建筑年新增面积
• 图16：2020年装配式建筑各类型面积及占比
• 图17：城市建设用地存量面积比例
• 图18：县城建设用地存量面积比例
• 图19：建制镇建设用地存量面积比例
• 图20：建制镇建设用地新增面积比例
• 图21：建筑用地新增面积及预测（亿平）
• 图22：建筑用地存量面积及预测（亿平）
• 图23：BIPV年新增装机规模预测（GW）

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总结

BIPV行业在政策和标准的双重推动下，正迎来发展的关键阶段。虽然目前仍面临产权划分和标准不明确的挑战，但随着“双碳”目标的推进和装配式建筑的快速发展，BIPV有望在未来几年内实现规模化发展，成为建筑碳减排的重要手段。行业空间广阔，预计到2030年总装机空间可达662~745GW，投资规模达3万亿元。建议关注具备技术、渠道和经验优势的龙头企业，如隆基股份、福莱特、亚玛顿、中信博、森特股份和江河集团。