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A股市场分析总结

核心内容

本文由华鑫证券分析师严凯文与董冰华撰写，分析了当前A股市场的走势及未来可能的反弹趋势。文档指出，近期A股市场因国际原油和大宗商品价格的大幅上涨而受到冲击，导致市场出现恐慌性下跌，但随着价格可能见顶，市场或将逐步转向关注基本面与政策动向。

主要观点

• 市场表现：A股本周三出现高开低走，三大指数均大幅下挫，沪指、深证成指、创业板指分别下跌1.13%、1.12%、0.63%。市场情绪较为低迷，两市上涨家数为1080家，下跌家数为3598家。
• 资金流动：北向资金净流出109.35亿元，显示出外资对市场的担忧。
• 市场预期：随着国际能源品价格可能见顶，市场将开始关注基本盘与稳增长政策，尤其是2月PMI数据的回暖表明政策对冲效果显现。
• GDP目标：政府工作报告设定GDP增速预期目标为5.5%，传递出较强的稳增长信号，预计一季度GDP增速将触底反弹。

关键信息

双融余额

• 上交所两融余额为9165.90亿元，较前一交易日减少27.20亿元。
• 深交所两融余额为7958.45亿元，较前一交易日减少50.31亿元。
• 两市合计17124.35亿元，较前一交易日减少77.51亿元。

主题追踪

1. 东数西算主题

   • 国务院于2022年2月11日发布《“十四五”数字经济发展规划》。
   • 2022年2月17日，国家发展改革委、中央网信办等联合启动“东数西算”工程，建设8个算力枢纽节点和10个数据中心集群。
   • 建议关注：依米康（300249）、首都在线 (300846)

2. 工程建设主题

   • 2022年3月5日，政府工作报告指出将加大中央财政带动的重大建设项目。
   • 建议关注：新疆交建（002941）、龙建股份（600853）

3. 光伏设备主题

   • 光伏发电成本在过去十年下降超过90%，成为全球最经济的发电方式。
   • 国家能源局提出加快新能源供给消纳体系，推进大型风电光伏基地建设。
   • 建议关注：通灵股份（301168）、能辉科技（301046）

风险提示

• 疫情未能得到有效控制
• 宏观经济意外下滑
• 流动性紧缩加剧
• 行业政策低于预期

投资策略

• 建议关注“东数西算”、“工程建设”、“光伏设备”等主题。
• 市场可能在风险事件中出现宽幅震荡，为投资者提供低吸机会。
• 需持续关注国际原油和大宗商品价格走势，以及政策对冲效果。

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 推荐：预期个股相对沪深300指数涨幅 >15%
  • 审慎推荐：预期个股相对沪深300指数涨幅 5%—15%
  • 中性：预期个股相对沪深300指数涨幅 (-)5%—(+)5%
  • 减持：预期个股相对沪深300指数涨幅 (-)15%—(-)5%
  • 回避：预期个股相对沪深300指数涨幅 < (-)15%

• 行业投资评级：

  • 增持：预期行业相对沪深300指数涨幅 明显强于
  • 中性：预期行业相对沪深300指数涨幅 基本与持平
  • 减持：预期行业相对沪深300指数涨幅 明显弱于

免责条款

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