20230830-国海证券-佩蒂股份-300673.SZ-2023半年报点评报告_出口业务短期承压_自主品牌高速发展_5页_348kb

佩蒂股份2023半年度报告分析总结

• 业绩表现：2023年上半年公司营收493亿元，同比下降41.77%；归母净利润-4.27亿元，去年同期为9.04亿元。主要受海外客户去库存导致出口订单减少影响。
• 季度表现：Q2营收同比下降33.55%，归母净利润亏损环比收窄至-0.46亿元。
• 国内市场与品牌：国内市场收入126亿元，保持增长；自主品牌收入同比增63%，其中“爵宴”表现突出，同比增97%，品牌影响力持续提升。
• 盈利预测：调整2023-2025年归母净利润预测为0.08/0.24/0.29亿元，对应PE分别为3794/1308/1102倍。
• 投资评级：短期业绩承压，但长期自主品牌发展前景良好，维持“买入”评级。
• 风险提示：贸易、汇率、原材料价格及市场需求波动等风险。