20221103-中国银河-固收加基金22Q3分析_11页_1mb

固收加基金22Q3分析总结

核心内容

本报告分析了2022年第三季度固收加基金的规模、配置、权益持仓及业绩表现，重点对不同类型基金进行了比较和总结。

主要观点

• 固收加基金规模变化：整体固收加基金资产净值为24589.21亿元，相比二季度略有下降，但低风险固收加基金规模增加。
• 权益持仓调整：整体固收加基金权益持仓占比下降1.38%，从12.57%降至11.19%。
• 行业配置变化：煤炭、房地产、石油石化、通信和国防军工行业持仓占比提升最多；电力设备、银行、非银金融、机械设备和电子行业占比下降最多。
• 重仓股表现：重仓股中，贵州茅台、海康威视、隆基绿能、五粮液、陕西煤业等市值较大，其中贵州茅台、保利发展、宁德时代、隆基绿能、五粮液是持有基金最多的个股。
• 基金类型表现：偏债混合型基金数量最多（567只），混合债券型二级基金资产净值最大（9724亿元），灵活配置型基金规模减少。

关键信息

固收加基金概况

• 截至2022年第三季度，固收加基金资产净值为24589.21亿元，基金份额为2.01万亿份，相比二季度减少129.9亿份。
• 份额净增加的基金有502只，其中低权益占比（5%以下）的基金数量最多（220只）。
• 权益占比10%-20%的基金数量最多（631只）。

固收加基金分类型分析

混合债券型一级

• 资产净值为7209.74亿元，基金份额为0.588万亿份，相比二季度增加625.3亿份。
• 权益占比0-5%的基金数量最多（365只），净值增长率中位数为0.92%。

混合债券型二级

• 资产净值为9723.94亿元，基金份额为0.751万亿份，相比二季度增加227亿份。
• 权益占比10%-20%的基金数量最多（279只），净值增长率中位数为-1.685%。

偏债混合型

• 资产净值为5569.67亿元，基金份额为0.515万亿份，相比二季度减少799.8亿份。
• 权益占比10%-20%的基金数量最多（253只），净值增长率中位数为-1.7%。

灵活配置型

• 资产净值为2085.87亿元，基金份额为0.151万亿份，相比二季度减少182.4亿份。
• 权益占比20%-30%的基金数量最多（135只），净值增长率中位数为-1.74%。

风险提示

• 固收加基金以债券为基础资产，结合股票、可转债等资产及打新策略进行投资。
• 报告结论基于历史数据，不构成对未来市场的预测，需审慎参考。
• 基金历史收益不代表未来业绩，文中观点仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断，不应单纯依赖本报告进行投资决策。

附录

图表目录

• 图1：固收加基金规模
• 图2：固收加基金重仓股行业配置
• 图3：固收加基金净值增长率22Q3
• 图4：不同风险类型固收加基金业绩
• 图5：固收加基金数量分布-不同类型
• 图6：固收加基金规模分布-不同类型
• 图7：混合债券型一级固收加基金业绩
• 图8：混合债券型二级固收加基金业绩
• 图9：偏债混合型固收加基金业绩
• 图10：灵活配置型固收加基金业绩

表格目录

• 表1：固收加基金规模及权益配置变动
• 表2：固收加基金配置
• 表3：混合债券型一级固收加基金分类规模
• 表4：混合债券型二级固收加基金分类规模
• 表5：偏债混合型固收加基金分类规模
• 表6：灵活配置型固收加基金分类规模