20220722-浙商证券-基金2022Q2分析_加仓新能源和大消费_27页_2mb

基金2022Q2分析总结

核心内容概览

2022年第二季度，基金整体持仓配置呈现以下特点：

• 股票仓位回升：股票总仓位达到88.79%，较2022Q1回升2.34%。
• 主板配置比例上升：主板配置比例从74.04%升至75.45%，创业板和科创板配置比例略有下降，北证配置比例上升。
• 重仓股集中度上升：前十大重仓股占比由22.4%升至24.1%，集中度明显提升。
• 行业配置调整：加仓新能源和大消费板块，减仓TMT类行业，周期类行业配置有所波动。
• 风险提示：基金持仓分析基于重仓股数据，信息可能不全面；配置风格可能发生较大变化。

主要观点

1. 板块配置变化

• 整体仓位回升：股票仓位从2022Q1的86.45%（推测）回升至88.79%，表明市场整体风险偏好有所提高。
• 主板占比上升：主板配置比例从74.04%升至75.45%，显示基金经理更倾向于配置主板股票。
• 创业板与科创板低配：创业板配置比例从20.56%降至19.29%，科创板从5.33%降至5.10%，两者均处于低配状态。
• 北证配置微升：北证配置比例从0.08%升至0.15%，显示对北交所的关注度有所增加。

2. 前十大重仓股变化

• 新增个股：美团-W、比亚迪、华友钴业进入前十大重仓股。
• 原有个股配置上升：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、隆基绿能、山西汾酒配置比例上升。
• 原有个股配置下降：宁德时代、药明康德配置比例下降。
• 集中度提升：前十大重仓股占比由22.4%升至24.1%，显示持仓更加集中。

3. 行业配置变化

• 加仓行业：新能源（电力设备、光伏设备、能源金属）和大消费（食品饮料、社会服务、美容护理）板块配置比例上升。
• 减仓行业：TMT类（电子、计算机、通信、传媒）及医药生物、房地产、银行等板块配置比例下降。
• 超配与低配情况：电力设备、食品饮料、社服、美护等板块超配，银行、非银金融、地产等板块低配。

关键信息

4. 具体行业配置变化

风险提示

• 基金持仓分析基于重仓股的统计结果，可能无法全面反映基金整体持仓。
• 基金配置风格发生较大变化，需关注后续调整趋势。
• 投资决策应结合个人实际情况，不应仅依赖本报告内容。

行业评级说明

• 看好：行业指数相对沪深300指数涨幅超过10%。
• 中性：行业指数相对沪深300指数涨幅在-10%至10%之间。
• 看淡：行业指数相对沪深300指数跌幅超过10%。

本报告为相对评级体系，反映的是行业配置的相对比重，而非绝对投资建议。

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