基金2023Q3分析：加仓医药食饮，减仓电力设备计算机-20231025-浙商证券-30页_6mb

基金2023Q3分析总结

核心内容概述

2023年第三季度，普通股票型基金和偏股混合型基金整体股票仓位微升至88.25%，主板配置比例上升，而创业板、科创板配置比例下降。港股配置比例有所上升，A股配置比例略有下降。基金前十大重仓股集中度提升，白酒板块个股新进前十大，原有个股中部分配置比例上升，部分下降。

1. 板块配置变化

1.1 整体仓位与板块分布

• 股票仓位：2023Q3股票总仓位为88.25%，较2023Q2增加0.06%。
• A股与港股配置：
  • A股配置比例由89.53%降至88.36%。
  • 港股配置比例由10.47%升至11.64%。
• A股板块配置：
  • 主板：配置比例由69.32%升至71.44%，低配7.96%。
  • 创业板：配置比例由20.18%降至18.86%，超配6.04%。
  • 科创板：配置比例由10.37%降至9.55%，超配2.07%。
  • 北证：配置比例由0.13%升至0.15%，低配0.15%。

2. 前十大个股配置变化

• 新进个股：古井贡酒、山西汾酒新进前十大重仓股。
• 退出个股：中兴通讯、阳光电源退出前十大。
• 配置比例变化：
  • 上升：贵州茅台、泸州老窖、药明康德、恒瑞医药。
  • 下降：宁德时代、腾讯控股、五粮液、迈瑞医疗。
• 集中度：前十大重仓股占比20.6%，较2023Q2的19.6%有所提升。

3. 行业配置变化

3.1 申万二级行业配置

• 加仓行业：白酒Ⅱ、医疗服务、医疗器械、汽车零部件。
• 减仓行业：半导体、电池、光伏设备、软件开发、化学制药、通信设备。
• 配置集中度：前十大二级行业配置比例合计45.2%，较2023Q2的48.1%下降。

3.2 申万一级行业配置

• 加仓行业：医药生物、食品饮料、非银金融。
• 减仓行业：电力设备、计算机。
• 超配行业：食品饮料、医药生物。
• 低配行业：银行、非银金融。

3.3 其他行业配置

• 金融地产：
  • 银行配置比例升至2.41%，低配8.64%。
  • 非银金融配置比例升至1.79%，低配5.09%。
  • 房地产配置比例升至1.33%，低配0.22%。
• 周期类行业：
  • 有色、钢铁、化工、建材、交运、煤炭、石油石化均有所上升。
• TMT类行业：
  • 电子微升，传媒下降。
• 大消费类行业：
  • 医药、社服、食饮、商贸、轻工、汽车均有所上升，家电微升，纺服持平，美护下降。

4. 风险提示

• 基金持仓分析基于前十大重仓股，与全部持仓存在偏差。
• 宏观经济不及预期可能影响市场表现。

5. 投资评级说明

• 投资评级基于行业指数相对于沪深300指数的6个月内涨跌幅：
  • 看好：涨幅+10%以上；
  • 中性：涨幅-10%至+10%；
  • 看淡：跌幅-10%以下。

6. 法律声明

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