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未来3个月最看好的公司组合总结（2014年4月7日-4月11日）

核心内容

同信证券于2014年4月14日发布的“未来3个月最看好的公司组合”涵盖了多个行业的20只股票，旨在通过组合投资实现显著超越市场表现，并追求绝对收益。该组合在2014年累计实现收益为 63.04%，相对同期沪深300指数的超额收益率为 70.54%，表现出较强的市场竞争力。

主要观点

1. 选股逻辑

   • 量化分析：根据财务数据和分析师数据筛选出具备“好基础上经营更好”或“经营出现向上拐点”的公司，并确保其具有足够的安全边际。
   • 行业配置：优先选择行业景气度高、受政策支持、具备核心竞争力及产品自主定价能力的公司。
   • 策略优选：结合政策走向、经济周期和市场热点，对目标公司进行优选，形成最终组合。

2. 组合表现回顾

   • 本周组合涨幅为 2.34%，而沪深300本周涨幅为 3.90%，组合表现略弱。
   • 近三月组合涨幅为 5.60%，而沪深300近三月涨幅为 2.18%，组合表现优于市场。
   • 组合波动率为 1.66%，低于沪深300波动率 1.30%，体现出较为稳健的策略。

3. 组合调整

   • 调入：深振业A，因其专注于房地产开发领域，土地储备优质且成本低廉，具备较强的发展潜力。
   • 调出：齐峰新材，因走势不符合预期。

关键信息

组合构成

以下为组合中主要股票及其信息概览：

组合目标

• 年复合收益率目标：26%
• 长期目标：三年一倍，十年十倍
• 策略特点：采用防御稳健策略为主，强势行情下可适度主动进攻

投资建议与风险提示

投资建议

• 组合股票来自同信证券投资研究总部重点跟踪的上市公司，投资评级均为买入或增持。
• 组合采用自上而下与自下而上相结合的配置方式，注重行业景气度、政策支持及公司核心竞争力。
• 通过多因子选股策略精选重点行业中的龙头个股，同时结合自下而上的潜力个股池进行分散配置。

风险提示

• 市场风险：股票价格波动较大，需注意市场整体风险。
• 行业风险：部分行业竞争加剧，可能导致毛利率下降。
• 政策风险：部分行业受政策影响较大，政策变动可能影响公司发展。
• 业绩风险：部分公司业绩增长不及预期，可能影响投资回报。
• 技术风险：部分公司技术进展或产品开发不达预期，可能影响竞争力。

分析师信息

• 尹元彪
  证书编号：S1160512070001
  电话：021-36537824

• 冯超
  证书编号：S1160512070003
  联系人：梁冰
  电话：021-36531834

客户服务热线

• 40088-11177

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本报告仅供参考，不构成投资建议。投资需谨慎，风险自负。