20240107-东兴证券-电力设备及新能源行业_FEOC认定细则落地_锂电出海仍存机遇_17页_1mb

面向电力设备及新能源行业分析总结

1 FEOC认定细则落地，锂电出海仍存机遇

美国FEOC认定标准覆盖中国、俄罗斯、朝鲜、伊朗等四国，主导企业可设立海外子公司、合资公司或通过技术授权规避限制。龙头企业已实现北美产能布局，补贴条件优化利好民企出海，长期看好产业链竞争力提升。

2 重要行业政策

• 新能源车减免税政策调整：2024年1月起要求车企升级产品技术标准，6月起不符合标准车型将退出目录。
• 渔业水域光伏项目规范：明确“渔光互补”模式原则，严格项目选址与安装比例。

3 行业与市场动态

• 11月新能源车销量：零售841万辆，环比增长89%，渗透率达40.4%；比亚迪首销市占率35.3%。
• 光伏新增装机：1-11月全国新增风电414亿瓦、光伏1639亿瓦。
• 新型电池突破：宁德时代发布凝聚态电池，明阳智能推出全球最大16MW海上风机组件。

4 产业链价格追踪

• 碳酸锂：12月底报价降至101万元/吨，环比回调26.3%。
• 动力电池：磷酸铁锂电池价格稳定在0.6元/Wh，预计下季度仍有调价压力。
• 软光伏材料：多晶硅致密料均价仍处高位，组件价格持续下降但仍具备成本优势。

5 建议关注标的

• 海兴电力：智能配用电出海领先企业
• 天顺风能：海风装备龙头
• 通灵股份：接线盒龙头，市占率提升空间大
• 国轩高科：北美产能近期投产，全球布局领先