20240107-东吴证券-电力设备行业跟踪周报_电力设备龙头稳健增长_锂电光伏短期承压_40页_3mb

行业整体表现

• 电力设备板块（6559）本周下跌495%，显著弱于大盘。
• 涨幅居前的股票为清源股份、海陆重工、华光环能、中国核电及神力股份。
• 外资加仓前五为江淮汽车、泰胜风能、国电南自、金龙汽车、*ST江特；减持前五包含海得控制、太阳电缆、海兴电力等。

储能板块

• 美国储能装机表现强劲，2023年10月电化学储能备案量达31GW，环比增长。
• 国内电芯价格持续下降，储能系统报价降至0.7元/Wh，市场呈现高增长预期。
• 关注标的包括阳光电源、锦浪科技、固德威、派能科技等储能龙头。

电动车板块

• 4季度国内新能源汽车销量环价增长，渗透率达27.6%。
• 美国IRA法案细则落地，对中国产能构成限制，但有利于产业链长远发展。
• 推荐标的宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、科达利等龙头，并关注钠电、铁锂等新技术头部企业。

光伏板块

• 组件价格下滑至0.9-1.05元/W区间，供需格局偏向下行。
• 部分新技术如Topcon 2023年渗透率达25%，2024年或突破60%。
• 推荐标的包括隆基绿能、阳光电源、通威股份、晶科能源等。

工控与电力设备

• 制造业PMI持续徘徊于收缩区间，工控领域复苏偏弱。
• 特高压工程持续推进，看好柔直流项目及出海机会。
• 推荐标的包括汇川技术、睿控、平高电气、国电南瑞等。

风险提示

• 投资增速下滑风险，政策执行及下游需求不及预期是主要风险点。
• 价格竞争超预期可能引发板块盈利波动。