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ETP研究报告总结（2013年11月26日）

核心内容概述

本报告为2013年11月26日的ETP市场数据日报，主要分析了当日ETP基金、LOF基金及分级基金的市场表现，包括价格变化、折溢价率、成交金额等关键指标。报告还提到了部分基金的折算风险及市场动态。

主要观点

1. ETP市场整体表现

• 中国ETP综合指数：点位为858.35，较前一交易日下跌0.43%。
• 中低风险ETP指数：点位为1175.41，较前一交易日下跌0.14%。
• 权益杠杆性ETP指数：点位为488.80，较前一交易日下跌0.51%。

2. 分级基金市场表现

• 股票分级B端价格弹性：多数下跌，其中鹏华资源B下跌3.31%，银华鑫瑞下跌3.02%，银华锐进下跌2.71%，信诚500B下跌2.17%。
• 鹏华资源B：上一交易日净值为0.344元，接近不定期折算点0.25元，投资者需注意折算风险。
• 鹏华资源A：若A股资源指数未来下跌7.08%，鹏华资源B将触及折算点，购入鹏华资源A折算时可获得约6.66%的收益（考虑0.5%的赎回费率）。
• 半封闭式债基：富国天盈、天弘丰利分级基金在定期折算日遭遇大量赎回，A份额分别减少51%和65%。

3. ETF基金市场成交金额前十名

• 华泰柏瑞沪深300ETF：成交额最高，为959.35百万元，收盘价2.438元，折溢价率-0.07%。
• 华夏上证50ETF：成交额827.68百万元，收盘价1.630元，折溢价率0.06%。
• 易方达深证100ETF：成交额323.91百万元，收盘价0.570元，折溢价率-0.12%。
• 华宝兴业现金添益：成交额301.37百万元，收盘价99.990元，折溢价率-0.01%。

4. LOF基金市场成交金额前十名

• 易方达岁丰添利：成交额最高，为4,053.92万元，收盘价0.969元，折溢价率-0.21%。
• 建信优势动力：成交额397.08万元，收盘价0.931元，折溢价率-1.17%。
• 大成优选：成交额115.57万元，收盘价1.131元，折溢价率-0.79%。
• 富国天丰强化收益：成交额72.63万元，收盘价0.994元，折溢价率-0.10%。

关键信息汇总

分级基金市场统计情况

• 折溢价率：多数基金A类份额折溢价率为负，B类份额折溢价率多为正。
• 隐含收益率：A类份额隐含收益率多数上涨，如申万收益6.84%、国泰国证医药A6.86%、富国创业板A6.82%。
• 价格弹性：B类份额价格弹性多数上涨，如银华鑫瑞3.02%、鹏华资源B3.31%。
• 杠杆率：部分基金具有杠杆特性，如银华锐进杠杆率2.71%、信诚中证500B杠杆率2.17%。

市场风险提示

• 鹏华资源B：净值接近不定期折算点，需警惕折算风险。
• 富国天盈、天弘丰利分级基金：在定期折算日遭遇大量赎回，需关注流动性风险。

总结

本报告展示了2013年11月26日ETP市场的整体情况及部分基金的详细表现。ETP市场整体呈下跌趋势，分级基金A类份额多数折溢价率下降，B类份额价格弹性上升。鹏华资源B接近折算点，需特别关注其风险。同时，部分基金在定期折算日遭遇大量赎回，显示市场流动性风险。投资者应关注折算点及流动性变化，合理配置资产。