20130703-华宝证券-华宝证券ETP数据日报_13页_2mb

报告摘要

ETP研究报告总结（2013年7月3日）

核心内容概述

本报告为2013年7月3日的ETP（交易所交易产品）市场数据日报，涵盖ETF、LOF、分级基金以及封闭式债基的市场表现和统计情况。报告提供了当日市场成交情况、折溢价率、隐含收益率、价格弹性等关键指标，并对各类基金的表现进行了分析。

每日市场点评

分级基金表现

分级A端：延续上涨趋势，隐含收益率多数下跌，其中：
- 申万收益：隐含收益率为8.38%
- 银华金瑞：隐含收益率为6.63%
- 银华稳进：隐含收益率为6.38%
- 信诚500A：隐含收益率为6.37%
分级B端：价格弹性继续上升，表现较为活跃：
- 申万进取：价格弹性为3.60
- 银华锐进：价格弹性为3.26
- 信诚500B：价格弹性为2.68
- 银华鑫瑞：价格弹性为2.92

ETP指数表现

中国ETP综合指数：点位为811.45，较上一交易日上涨0.35%
中低风险ETP指数：点位为1228.80，较上一交易日上涨0.44%
权益杠杆型ETP指数：点位为438.15，较前一交易日下跌0.27%

ETF基金市场成交金额前十名（2013-7-2）

基金名称	收盘价(元)	折溢价率(%)	日涨跌幅(元)	成交额(百万)	最新份额(亿份)	份额变动(亿份)
华泰柏瑞沪深300ETF	2.244	-0.36	0.31	1,008.71	68.53	-2.73
国泰上证5年期ETF	100.168	-0.40	0.01	719.97	0.14	0.01
华夏上证50ETF	1.568	-0.25	-0.44	546.97	132.77	0.37
易方达创业板ETF	1.083	0.22	2.17	348.87	6.15	0.02
易方达深证100ETF	0.535	-0.30	0.38	222.76	270.43	9.19
华安上证180ETF	0.488	0.00	0.21	154.29	246.92	-1.53
华夏中小板ETF	2.207	0.14	1.99	151.51	13.72	0.00
华宝兴业现金添益	100.000	--	0.00	137.57	24.66	0.00
嘉实沪深300ETF	2.252	0.03	0.85	113.27	126.44	-0.11
华夏上证医药卫生ETF	1.052	0.00	3.65	102.79	4.87	-0.13

LOF基金市场成交金额前十名（2013-7-2）

基金名称	基金代码	收盘价(元)	折溢价率(%)	日涨跌幅(%)	成交金额(万元)	最新份额(亿份)	场内份额(亿份)
南方高增长	160106.OF	1.452	0.01	3.13	110.44	20.17	0.95
大摩资源优选混合	163302.OF	1.825	-1.09	1.61	90.88	17.10	0.48
大成优选	160916.OF	1.074	-1.01	0.85	85.87	18.46	9.66
天治核心成长	163503.OF	0.559	-0.46	2.19	70.11	42.75	4.35
中银中国精选	163801.OF	1.372	-1.22	1.93	52.90	27.44	0.49
博时主题行业	160505.OF	1.561	0.19	0.26	47.73	62.30	2.64
兴全轻资产	163412.OF	1.228	0.24	4.96	47.09	3.10	0.12
富国天丰强化收益	161010.OF	1.038	-0.19	0.10	45.81	45.81	4.66
兴全趋势投资	163402.OF	0.858	-0.90	1.18	110.92	3.23	0.49
鹏华价值优势	160607.OF	0.694	0.00	-0.43	107.28	4.73	4.73

分级基金市场统计情况（2013-7-2）

分级基金子份额平均折溢价率（图4）

A端：选取成交量较大的分级基金进行计算，平均折溢价率为-0.76%
B端：平均折溢价率为-0.67%

分级基金市场表现

国投瑞银瑞福优先：收盘价为--，隐含收益率为6.00%
国投瑞银瑞福进取：收盘价为0.720，隐含收益率为1
银华稳进：收盘价为0.970，隐含收益率为6.38%
银华锐进：收盘价为0.459，隐含收益率为1，价格弹性为3.51
信诚中证500A：收盘价为0.995，隐含收益率为6.37%
信诚中证500B：收盘价为0.431，隐含收益率为6，价格弹性为2.68
申万菱信深成收益：收盘价为0.745，隐含收益率为8.38%
申万菱信深成进取：收盘价为0.30，隐含收益率为1，价格弹性为3.60
银华金利：收盘价为1.045，隐含收益率为6.42%
银华鑫利：收盘价为0.815，隐含收益率为2.43
国联安双禧A中证100：收盘价为0.972，隐含收益率为6.39%
国联安双禧B中证100：收盘价为0.825，隐含收益率为1，价格弹性为1.86
银华金瑞：收盘价为1.012，隐含收益率为6.63%
银华鑫瑞：收盘价为0.353，隐含收益率为1，价格弹性为2.92
信诚沪深300A：收盘价为0.949，隐含收益率为6.49%
信诚沪深300B：收盘价为0.722，隐含收益率为1，价格弹性为2.39
广发深证100A：收盘价为1.009，隐含收益率为6.65%
广发深证100B：收盘价为0.635，隐含收益率为1，价格弹性为2.56
鹏华资源A：收盘价为0.977，隐含收益率为6.33%
鹏华资源B：收盘价为0.449，隐含收益率为1，价格弹性为2.72
泰达稳健：收盘价为1.003，隐含收益率为6.69%
泰达进取：收盘价为0.862，隐含收益率为1，价格弹性为2.20
工银瑞信中证500A：收盘价为1.068，隐含收益率为6.27%
工银瑞信中证500B：收盘价为0.781，隐含收益率为1，价格弹性为2.12
金鹰中证500A：收盘价为1.032，隐含收益率为6.50%
金鹰中证500B：收盘价为1.110，隐含收益率为1，价格弹性为0.66
长盛同瑞A：收盘价为1.033，隐含收益率为6.49%
长盛同瑞B：收盘价为0.955，隐含收益率为1，价格弹性为1.41
长城久兆稳健：收盘价为0.990，隐含收益率为6.00%
长城久兆积极：收盘价为0.869，隐含收益率为1，价格弹性为1.96
华安沪深300A：收盘价为1.014，隐含收益率为6.62%
华安沪深300B：收盘价为0.873，隐含收益率为1，价格弹性为1.84
浙商稳健：收盘价为0.949，隐含收益率为6.52%
浙商进取：收盘价为0.799，隐含收益率为1，价格弹性为1.71
泰信基本面400A：收盘价为1.000，隐含收益率为6.71%
泰信基本面400B：收盘价为1.042，隐含收益率为1，价格弹性为1.86
诺安稳健：收盘价为1.010，隐含收益率为6.65%
诺安进取：收盘价为1.081，隐含收益率为1，价格弹性为1.67
诺德深证300A：收盘价为1.024，隐含收益率为6.03%
诺德深证300B：收盘价为1.076，隐含收益率为1，价格弹性为1.56
万家中证创业成长A：收盘价为1.012，隐含收益率为6.63%
万家中证创业成长B：收盘价为1.235，隐含收益率为1，价格弹性为1.85
工银瑞信深证100A：收盘价为1.035，隐含收益率为6.57%
工银瑞信深证100B：收盘价为0.820，隐含收益率为1，价格弹性为2.44
国泰房地产A：收盘价为1.072，隐含收益率为6.73%
国泰房地产B：收盘价为0.862，隐含收益率为1，价格弹性为2.29
泰信基本面400A：收盘价为1.000，隐含收益率为6.71%
泰信基本面400B：收盘价为1.042，隐含收益率为1，价格弹性为1.86
诺安稳健：收盘价为1.010，隐含收益率为6.65%
诺安进取：收盘价为1.081，隐含收益率为1，价格弹性为1.67
诺德深证300A：收盘价为1.024，隐含收益率为6.03%
诺德深证300B：收盘价为1.076，隐含收益率为1，价格弹性为1.56
万家中证创业成长A：收盘价为1.012，隐含收益率为6.63%
万家中证创业成长B：收盘价为1.235，隐含收益率为1，价格弹性为1.85
工银瑞信深证100A：收盘价为1.035，隐含收益率为6.57%
工银瑞信深证100B：收盘价为0.820，隐含收益率为1，价格弹性为2.44
国泰房地产A：收盘价为1.072，隐含收益率为6.73%
国泰房地产B：收盘价为0.862，隐含收益率为1，价格弹性为2.29
长盛同丰分级A：收盘价为0.968，隐含收益率为6.25%
长盛同丰分级B：收盘价为0.981，隐含收益率为1，价格弹性为1.53
中海惠裕纯债分级A：收盘价为1.031，隐含收益率为6.51%
中海惠裕纯债分级B：收盘价为1.016，隐含收益率为3，价格弹性为3.34

封闭式债基市场情况统计（2013-7-2）

基金名称	收盘价	折溢价率(%)	日涨跌幅(%)	成交金额(万元)	隐含收益率(%)	债券投资比例(%)	企业债投资比例(%)	封闭期截止日
交银信用添利	1.060	-1.03	0.19	1,508.36	1.82%	136.14	115.42	2014-01-27
易方达岁丰添利	0.993	-0.80	0.51	1,357.59	2.28%	157.03	124.71	2013-11-09
招商信用添利	1.010	-0.59	0.10	486.46	0.30%	168.57	118.41	2015-06-25
鹏华丰润	1.048	-0.38	0.58	209.62	0.91%	140.71	103.79	2013-12-02
广发聚利	1.113	-0.54	-0.27	132.77	0.49%	220.28	219.73	2014-08-05
信诚增强收益	1.024	-0.78	0.20	101.36	3.28%	159.56	159.22	2013-09-28
南方金利A	1.034	-2.36	0.19	2.72	1.28%	158.82	155.84	2015-05-17
华富强化回报	1.036	-0.86	0.19	2.08	4.75%	135.38	121.93	2013-09-08
华泰柏瑞信用增利	0.990	-3.13	-0.20	1.98	2.63%	127.54	117.94	2014-09-22
工银瑞信四季收益	1.045	-0.57	-0.29	1.36	0.94%	188.86	155.53	2014-02-10
易方达永旭添利	1.016	-1.07	0.00	0.00	1.12%	199.81	199.01	2014-06-19

分级基金A类份额收益率统计（2013-7-1）

基金名称	单位净值	收盘价	成交额(万元)	隐含收益率(%)	约定收益率(%)	约定收益率计算方法及调整依据	到期日
富国汇利分级A	1.109	1.102	161.89	7.06%	3.87%	不调整	2013-09-08
大成景丰分级A	1.109	1.100	428.00	6.76%	4.03%	不调整	2013-10-15
招商中证大宗商品A	1.033	1.029	887.26	6.60%	6.50%	一年定期+3.5%,每年1月1日调整	2017-06-28
易方达中小板指数A	1.054	1.095	3.90	6.19%	7.00%	不调整	2019-09-20
海富通稳进增利A	1.094	1.078	8.49	6.07%	5.15%	三年期定存+0.5%,每季度初调整	2014-09-01
申万菱信中小板A	1.010	1.028	849.24	5.95%	6.50%	一年期定期存款利率+3.5%	2017-05-08
长盛同辉深证100等权A	1.056	1.099	22.78	5.81%	7.00%	不调整	2017-09-13
浦银安盛增利A	1.082	1.067	3.22	5.78%	5.25%	3年期银行定期存款利率+0.25%	2014-12-13
长盛同庆中证800A	1.007	1.025	83.54	5.57%	6.50%	一年期定期存款利率+3.5%	2015-05-12
泰达宏利聚利A	1.091	1.042	396.80	5.49%	4.29%	参考净值公布日的上季度末最后5个交易日的五年期国债到期收益率的算术平均值×1.3,每季度调整	2016-05-13
国联安双力中小板A	1.018	1.034	3.21	5.49%	6.50%	一年期定存+3.5%,每运作周年折算一次	2015-03-23
华商中证500A	1.051	1.066	0.00	5.38%	6.50%	不调整	2015-09-06
德邦企债分级A	1.008	0.993	29.92	4.96%	4.20%	不调整	2013-12-04
长信利鑫分级A	1.007	1.028	849.24	6.19%	7.00%	不调整	2019-09-20
海富通稳进增利A	1.094	1.078	8.49	6.07%	5.15%	三年期定存+0.5%,每季度初调整	2014-09-01
申万菱信中小板A	1.010	1.028	849.24	5.95%	6.50%	一年期定期存款利率+3.5%	2017-05-08
长盛同辉深证100等权A	1.056	1.099	22.78	5.81%	7.00%	不调整	2017-09-13
浦银安盛增利A	1.082	1.067	3.22	5.78%	5.25%	3年期银行定期存款利率+0.25%	2014-12-13
长盛同庆中证800A	1.007	1.025	83.54	5.57%	6.50%	一年期定期存款利率+3.5%	2015-05-12

主要观点

分级基金市场：分级A端维持上涨，但隐含收益率多数下降；分级B端价格弹性增强，表现出较强的市场波动性。
ETF基金：整体市场表现相对平稳，部分基金如华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF成交额较大，流动性较好。
LOF基金：部分LOF基金表现活跃，如南方高增长、大摩资源优选混合，折溢价率变化显著，市场关注度较高。
ETP指数：中国ETP综合指数和中低风险ETP指数小幅上涨，而权益杠杆型ETP指数略有下跌，显示市场风险偏好有所变化。
封闭式债基：整体表现较为稳定，隐含收益率普遍较低，市场对债券类产品的预期较为保守。

关键信息

ETP产品类型：包括封闭式基金、ETF基金、LOF基金以及分级基金。
分级基金分类：
- 股票型开放式：如银华稳进、银华锐进。
- 股票型半封闭式：如国投瑞银瑞福优先、国投瑞银瑞福进取。
- 债券型封闭式：如富国汇利分级A、富国汇利分级B。
- 债券型半封闭式：如大成景丰分级A、大成景丰分级B。
- 债券型开放式：如嘉实多利优先、嘉实多利进取。
隐含收益率：用于衡量基金的内在价值，多数分级A端基金隐含收益率下降，而分级B端基金价格弹性上升。
折溢价率：反映市场对基金价格的预期，多数基金折溢价率较低，表明市场较为理性。