20220529-太平洋-工程机械行业周报_稳增长政策加码_看好工程机械需求释放_20页_1mb

机械设备行业总结：工程机械需求释放与产业链动态

核心内容

本报告主要分析机械设备行业中工程机械、工业自动化、新能源车及半导体等子行业的最新动态，结合政策支持与市场趋势，对相关领域提出投资建议，并提供重点公司公告及板块行情回顾。

主要观点

• 稳增长政策加码：为应对经济下行压力，国家统计局数据显示4月经济受疫情影响较大，国务院要求专项债在8月底前基本使用到位，预计将带动更多基建项目开工。
• 工程机械需求有望释放：受疫情影响，3月起工程机械需求受到抑制，但随着逐步解封，6月需求有望快速释放，板块或呈现“淡季不淡”的趋势。
• 重点推荐公司：三一重工、恒立液压、中联重科、徐工机械、艾迪精密、浙江鼎力、建设机械等公司被重点推荐，因其在工程机械领域的领先地位和业务结构优化潜力。
• 新能源与智能化趋势明显：包括博雷顿、三一重工等企业在推动电动工程机械、换电系统、智能机器人等方面布局，顺应低碳化与智能化发展潮流。
• 政策与市场共同推动产业发展：工信部组织新能源汽车下乡活动，支持农村新能源市场发展；同时，吉利集团在盐城投资百亿电池项目，强化其新能源布局。
• 半导体产业链持续完善：国家大基金首次布局半导体零部件，支持国产化发展；沪硅产业推进300mm半导体硅片扩产项目，提升市场竞争力。

关键信息

工程机械板块

• 政策支持：专项债发行提速，带动基建项目开工。
• 市场动态：三一“红马”换电站于5月20日投入运营，具备高效补能、智能换电等优势。
• 企业动态：博雷顿入选国家级“重点小巨人”，专注于电动化与智能化解决方案，助力能源安全与零碳生产。
• 投资建议：重点关注工程机械行业龙头，看好其在政策支持下的需求释放。

工业自动化

• 吴中经开区布局机器人产业：力争2023年产值超1100亿元，聚焦智能制造与机器人集群发展。
• ABB机器人涨价：5月29日起平均上调10%，反映供应链成本压力。
• 双传环动布局智能机器人：通过收购三多乐，拓展服务机器人、智能家居等新业务领域，核心零部件布局完善。

新能源车

• 工信部推动新能源汽车下乡：自2020年起，新能源汽车下乡活动成效显著，2021年累计销售106.8万辆。
• 吉利投资盐城电池项目：投资102.3亿元，建设磷酸铁锂电池及系统总成项目，强化新能源供应链。

半导体

• 国家大基金首次布局半导体零部件：投资浙江镭芯电子科技3.5亿元，推动芯片国产化。
• 沪硅产业扩产300mm硅片：拟新增30万片/月产能，提升市场占有率与产业链地位。

光伏与锂电

• 协鑫集成与彩虹新能源战略合作：预计采购光伏玻璃20.21亿元，保障供应链稳定，提升组件业务盈利能力。

板块行情回顾

• 整体表现：本期（5月23日-5月27日），沪深300下跌1.9%，机械板块下跌0.5%，在28个申万一级行业中排名第11。
• 细分行业：油气装备涨幅最大，上涨7.1%；锂电设备跌幅最大，下跌7.3%。

行业评级说明

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
  • 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
  • 看淡：预计未来6个月内行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅在15%以上。
  • 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

重点公司公告

• 博实股份：与中石化签订16,338万元合同，预计对2023或2024年业绩有积极影响。
• 精测电子：子公司与客户签订10,425万元设备采购合同，对2022年经营成果产生积极影响。
• 宝馨科技：投资16.8亿元建设新能源高端智能制造项目，推动光伏电池及组件生产。
• 海天精工：计划投资10亿元建设高端数控机床智能化生产基地。
• 富瑞特装：变更募集资金用途，新增船用新能源低温储运设备产能。
• 杰瑞股份：推进10万吨锂离子电池负极材料一体化项目，尚在建设阶段。
• 石头科技：拟回购股份4,068万至8,136万元，用于员工持股计划。
• 雷赛智能：发布限制性股票激励计划，拟授予800万股，提升团队积极性。

分析师团队

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，擅长机器人及自动化板块研究。
• 崔文娟：机械行业分析师，复旦大学经济学院本硕，专注产业研究。
• 王希：机械行业分析师，曾就职于国联证券、国元证券，善于挖掘产业投资机会。
• 张凤琳：机械行业助理分析师，华东政法大学金融硕士，新加入团队。

风险提示

• 宏观经济波动：可能对整体行业需求产生影响。
• 外部需求波动：全球市场不确定性可能影响出口导向型企业。

图表目录

• 图表1：28个申万一级行业本周涨跌幅
• 图表2：细分行业周度涨跌幅

结语

当前机械设备行业在政策支持和市场需求双重驱动下，呈现复苏迹象，尤其是工程机械、工业自动化、新能源及半导体领域。企业通过技术创新与产业链整合，积极应对市场变化，为行业长期发展奠定基础。投资者可关注政策受益企业及具备核心技术优势的公司，把握行业增长机遇。