2017-三季度LP数量增至8247家政府系LP相对活跃_4页_132kb

清科数据：2013年三季度中国VC/PE市场LP情况总结

核心内容概述

2013年第三季度，中国创业投资暨私募股权市场（VC/PE）在整体市场逐渐回暖的背景下，新募集基金数量达到75支，募集金额为53.27亿美元，环比分别增长36.4%和30.7%。尽管市场有所复苏，但LP市场表现相对平淡。截至该季度末，LP总数增至8,247家，其中披露金额的LP为6,737家，可投中国VC/PE市场的资本总量达8,176.93亿美元。

主要观点

• LP数量分布：

  • 富有家族及个人LP数量为4,138家，占LP总数的50.2%。
  • 企业LP为1,400家，占比17.0%。
  • 其他类型LP（如VC/PE机构、投资公司、上市公司、政府机构）合计占比约36.8%，其中政府系LP表现尤为突出。

• 政府系LP活跃度提升：

  • 政府引导基金及政府机构LP在新增LP中占比超过40%。
  • 政府系LP在市场不确定性较高的情况下，成为VC/PE机构的重要募资来源。
  • 政府资金具有长期投资目标，支持产业发展，因此更受创投机构青睐。

• 可投资本量分布：

  • 上市公司以2,149.08亿美元的可投资本量居首，占比26.3%。
  • 公共养老基金和主权财富基金紧随其后，分别以1,667.85亿美元和1,542.42亿美元的可投资本量占据20.4%和18.9%。
  • FOF、投资公司、企业年金及企业LP分别以515.99亿美元、330.55亿美元、327.11亿美元和287.40亿美元的可投资本量占据6.3%、4.0%、4.0%和3.5%。

关键信息

• 本土LP与外资LP对比：

  • 本土LP数量为7,046家，占比85.4%；外资LP为1,143家，占比13.9%；合资LP为57家，占比0.7%。
  • 可投资本量方面，外资LP占据主导地位，共计6,385.00亿美元，占比78.1%；本土LP为1,751.35亿美元，占比21.4%；合资LP为40.58亿美元，占比0.5%。
  • 本土LP近年来持续领先外资LP，成为市场资金的主要来源。

• 市场趋势与政策影响：

  • 本土LP在数量和增长速度上均优于外资LP，显示出更强的市场参与度。
  • 随着上海自贸区的设立，中国进入改革开放2.0时代，金融创新成为讨论热点。
  • 外资LP在华发展受到政策影响，若能突破关键限制，可能迎来新的增长契机。

总结

2013年三季度，中国VC/PE市场在基金募集和LP数量上均有所增长，但LP活跃度仍相对平稳。政府系LP在市场不确定性中表现突出，成为主要募资来源。上市公司和公共养老基金等机构则在可投资本量上占据领先地位。本土LP在数量和增长速度上持续领先外资LP，显示出较强的市场影响力。未来，随着政策的进一步开放，外资LP在华投资或将迎来新的发展机遇。