清科年报：私募通收录LP增至15849家其中本土LP14485家_6页_1mb

清科年报总结：2015年中国股权投资市场LP发展情况

核心内容概述

2015年，中国股权投资市场在多层次资本市场完善、政策支持、退出渠道多元化等多重因素推动下迅速发展。清科研究中心数据显示，截至2015年12月底，私募通收录的LP数量达到15,847家，其中披露投资金额的LP共10,110家，可投中国资本量增至60,855.50亿人民币。整体市场呈现快速扩张态势。

主要观点与关键信息

1. LP类型分布

• 数量分布：

  • 富有家族及个人LP：8,392家，占比53.0%
  • 企业LP：2,316家，占比14.6%
  • 投资公司LP：1,484家，占比9.4%
  • VC/PE机构LP：985家，占比6.2%
  • 上市公司LP：744家，占比4.7%
  • 政府机构LP：470家，占比3.0%

• 可投资本量分布：

  • 上市公司：14,887.22亿元，占比24.5%
  • 公共养老基金：10,827.52亿元，占比17.8%
  • 主权财富基金：9,729.46亿元，占比16.0%
  • FOF：3,433.20亿元，占比5.6%
  • 投资公司：2,851.45亿元，占比4.7%
  • 企业：2,733.15亿元，占比4.5%
  • 企业年金：2,060.76亿元，占比3.4%

2. 本土与外资LP对比

• 数量占比：

  • 本土LP：14,485家，占比91.4%
  • 外资LP：1,253家，占比7.9%
  • 合资LP：109家，占比0.7%

• 可投资本量占比：

  • 本土LP：19,763.42亿元，占比32.5%
  • 外资LP：40,660.40亿元，占比66.8%

3. LP可投资规模分布

• 数量分布：

  • 可投金额小于1亿元：7,901家，占比49.9%
  • 可投金额1亿元至5亿元：1,232家，占比7.8%
  • 可投金额50亿元至200亿元：135家，占比0.9%

• 可投资本量分布：

  • 小规模LP（<1亿）：1,354.05亿元，占比2.2%
  • 中等规模LP（1亿-5亿）：2,544.00亿元，占比4.2%
  • 大规模LP（>200亿）：40,037.27亿元，占比65.8%

4. 重要政策推动

• 保险资金设立私募基金开闸：

  • 2015年9月11日，保监会发布《关于设立保险私募基金有关事项的通知》，允许保险资金设立私募基金，投资方向包括国家重点支持的行业和领域，如互联网金融、科技型企业和战略性新兴产业。

• 政府投资基金管理办法出台：

  • 2015年11月12日，财政部发布《政府投资基金暂行管理办法》，强调市场化运作和绩效评价制度，要求政府投资基金通过市场化方式运作，财政部门不参与日常管理，各出资方需遵循“利益共享、风险共担”原则。

总结

2015年，中国股权投资市场在政策利好、资本市场多元化及退出机制完善等因素推动下，呈现快速发展态势。本土LP数量占据主导地位，但外资LP在可投资本量上仍占较大比重。富有家族及个人、企业、投资公司为主要LP类型，而上市公司、公共养老基金和主权财富基金则在可投资本量方面占据前列。市场资金主要由大型机构投资者提供，其投资行为对市场走向具有重要影响。同时，政策的不断出台，如保险资金设立私募基金、政府投资基金管理办法，为市场注入了新的活力，也为未来的发展奠定了基础。