2013年LP数量增至8622家本土LP与GP一起走向成熟_4页

报告摘要

2013年是中国股权投资市场经历深度调整的一年，整体发展较为缓慢，LP（有限合伙人）数量及可投资金额保持低速增长。尽管市场环境严峻，本土LP群体仍展现出强劲的发展势头，并逐步走向成熟。同时，行业整体从“低风险高收益”向“中收益中风险”转变，GP（普通合伙人）也面临考验。

市场整体低迷：2013年股权投资市场处于低谷，大量基金临近或已逾越清算周期，退出渠道狭窄，行业面临巨大退出压力。
LP数量与可投资本量：截至2013年底，中国LP总数为8,622家，其中本土LP占比达86%，合资LP占13.3%，外资LP仅占0.7%。但本土LP的可投资本量仅为1,794.65亿美元，远低于外资LP的6,390.37亿美元。
LP类型分布：在LP数量上，富有家族及个人、企业及VC/PE机构分别占50.8%、16.6%和6.3%，合计超过七成。而在可投资本量方面，上市公司、公共养老基金和主权财富基金分别占据26.3%、20.3%和18.7%。
FOF角色显著：FOF（基金中基金）作为活跃的机构投资人，可投资本量达519.40亿美元，占总量的6.3%。
行业回报率下降：近十年来，中国股权投资市场平均回报率仅为20%，较早期的45.5%大幅下降，2013年进一步降至13.5%。
本土LP成长性好：虽然可投资本量落后于外资，但本土LP在数量及增长速度上均优于外资，展现出良好的发展潜力。
政策利好预期：2013年11月，证监会和国务院分别发布政策，重启境内IPO并试点优先股，为2014年市场回暖带来积极信号。