20150216-安信证券-电子元器件_配置五大主线迎接春节_14页_681kb

电子元器件行业动态分析总结（2015年02月16日）

核心内容

在2015年2月16日的电子元器件行业动态分析报告中，重点分析了行业趋势与投资机会，提出了五大主线配置建议，并对相关公司进行了重点推荐和关注。

主要观点

1. 五大配置主线

   • 苹果产业链
   • 新能源车上游产业链
   • 中电子集团公司（CEC）平台公司
   • 军工电子产业链
   • 半导体优质公司

2. 苹果产业链表现突出

   • 苹果股价持续创新高，销量及新品布局全面开花，包括手表、商用Pad和新品NB。
   • 一月份苹果产业链订单饱满，产能紧张，预计一季度出货量将维持50%~100%的高增长。
   • 推荐公司包括：歌尔声学、欣旺达、金龙机电、利达光电、立讯精密、大族激光、环旭电子、德赛电池、华工科技等。

3. 新能源车及无人汽车趋势

   • 苹果有望研发icar，切入电动车及无人汽车领域。
   • 电动车销量环比大幅增长，国家政策预期陆续出台，推荐欣旺达等公司。
   • 超级电容行业值得关注，包括法拉电子、江海股份、铜峰电子。
   • 新能源磁材及电机正海磁材也值得关注。

4. 军工电子及核心元器件厂商受益

   • 军工电子将是空间争夺战的核心品种，充分受益，弹性大。
   • 推荐组合：欧比特、大立科技、振华科技、利达光电、大唐电信。
   • 中航光电、中电广通、兴森科技等公司持续受到推荐。

5. 半导体行业机会

   • 推荐兴森科技，因其技术能力优秀，是大疆、华为、三星等重要客户的供应商。
   • 重点关注晶方科技及上游公司上海新阳。

6. 智能视频趋势

   • 各大科技巨头重视视频战略，印证《智能视频大时代》观点。
   • 虚拟显示、显示屏与光学、摄像头和视频运营是主要受益环节。
   • 海康威视、大华股份、东方网力等公司将获得价值重估。

关键信息

1. 上周市场回顾

• 电子板块：上周涨跌幅为3.95%，跑输沪深300指数0.81个百分点。
• 子行业表现：半导体上涨5.13%，元件上涨4.11%，光学光电子上涨3.20%，其他电子上涨2.89%，电子制造上涨4.92%。
• 个股表现：部分公司涨幅显著，如安居宝、东方网力、证通电子等，而部分公司如利达光电、雷曼光电等则出现下跌。

2. 重点推荐及关注公司

3. 行业事件与新闻

• 智能手机：iPhone 6s将采用3D触摸技术，2015年1月国内手机出货量4706万部，4G手机占比77%。
• PC及平板：苹果计划推出8K显示屏幕，iPad在韩国市场份额高达83%。
• 电视及面板：2015年DRAM市场整体产值预计增长13%，全球智能灯泡市场规模预计超2000万美元。
• 汽车电子：苹果正在推进电动车计划，中兴通讯投资5.6亿美元用于汽车无线充电技术，特斯拉推出家用壁挂充电器。
• IC/芯片：中国2014年集成电路产业销售额增长20.2%，飞思卡尔寻求出售，三星计划投资OLED生产线。
• LED：南韩LED厂商Lumens进军日本市场，英国肯特郡将投资LED路灯改造。

风险提示

• 系统性风险：市场整体波动可能影响投资收益。
• 风险评级：A为正常风险，B为较高风险。

投资评级

• 领先大市-A：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。

分析师声明

• 赵晓光、邵洁、郑震湘均为具有证券投资咨询执业资格的分析师，对报告内容和观点负责。

免责声明

• 本报告仅供安信证券股份有限公司客户使用，不构成投资建议，不保证信息的完整性、准确性。

联系方式