20170503-兴业证券-投资者A股市场行为周报_3月证券类私募管理规模_16年以来首现环比缩水_14页_1mb

文档总结

核心内容概述

本报告是2017年4月的一份投资者A股市场行为周报，主要分析了3月至4月期间A股市场中产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者及海外投资者的行为变化。报告涵盖多个维度的数据，包括资金流动、投资比例、行业分布及市场活跃度，并附有相关图表以辅助理解。

主要观点

1. 产业资本增减持行为

• 增持与减持对比：4月增持金额（76.87亿元）大于减持金额（70.57亿元），增持活跃度较高。
• 减持行业：4月至今大幅度净减持的行业包括建材、医药及通信。
• 增持公司数：4月最后一周增持公司数为20家，较前两周有所增加。

2. 融资融券行为

• 融资融券余额：截至4月28日，融资融券余额为9092亿元，相比4月21日下降1.48%。
• 融资余额：4月28日融资余额为9047亿元，占自由流通市值的比例微降至4.41%。
• 融资买入比例：4月24日至4月28日，日均融资买入额占成交金额的比例从8.7%降至8.6%。
• 板块融资情况：主板、中小板、创业板融资余额分别占标的自由流通市值的5.9%、8.2%和10.0%，占整体A股自由流通市值的比例分别为4.5%、3.3%和2.8%。

3. 机构投资者

• 偏股型基金：4月新成立偏股型基金份额为146.78亿份，相比3月的541.07亿份大幅减少。
• 基金持股市值：截至2017年一季度，全部基金持有的A股股票投资市值为1.77万亿元，较2016Q4上升6.84%。
• 持股市值占比：全部基金持股市值占A股总市值和流通市值的比例分别为3.05%和4.32%，较2016Q4分别上升0.01和0.06个百分点。
• 信托投资：截至2016年12月，信托投资股票和基金金额为9058亿元，占整体资金信托余额的5.18%，较2016Q3上升12.7%。
• 保险投资：截至2017年2月，保险投资股票和基金金额为1.80万亿元，占整体保险资金运用余额的12.97%，较2017年1月上升0.68%。
• 私募规模：截至2017年3月，证券投资类私募家数达7847家，管理规模达2.63万亿元，3月私募管理规模相比2月下降6.0%。

4. 个人投资者

• 余额宝情绪指数：截至4月28日，余额宝情绪指数5日均值为1155.51，相比4月21日上升1.85%。
• 证券结算资金：截至4月28日，证券市场交易结算资金日平均余额为1.27万亿元，相比上一周下降5.12%。
• 资金流动：4月24日至4月28日，银证转账净流出240亿元，证券市场结算资金余额减少778亿元，证券资金净流入股市规模为538亿元。

5. 海外投资者（陆股通）

• 净流入情况：4月24日至4月28日，陆股通5个交易日合计净流入51.55亿元（沪股通净流入22.96亿元，深股通净流入28.59亿元）。
• 行业分布：4月28日，陆股通持股占标的自由流通市值排名前五的行业是食品饮料、家用电器、休闲服务、交通运输和建筑材料。
• 板块占比：4月28日，陆股通占主板、中小板、创业板自由流通市值的比例分别为1.95%、0.88%和0.37%。
• 资金流入行业：4月24日至4月28日，陆股通买入占标的成交金额比例排名前五的行业是非银金融、家用电器、食品饮料、银行和电子。

关键信息

• 产业资本：4月增持活跃度高于减持，但建材、医药及通信等行业出现净减持。
• 融资融券：融资融券活跃度下降，融资余额占比微降，但融资买入比例略有下降。
• 基金投资：一季度基金持股市值达1.77万亿元，占A股总市值和流通市值比例有所上升。
• 信托与保险投资：信托和保险资金在A股市场投资规模有所增长，但私募管理规模出现环比下降。
• 个人投资者：证券市场资金净流入股市，余额宝情绪指数有所上升。
• 海外投资者：陆股通持续净流入，主要集中在食品饮料、家用电器等板块。

数据来源

所有数据均来源于Wind及兴业证券研究所。

图表说明

• 图表1：产业资本净减持金额
• 图表2：3周累计公告减持公司数占增减持公司数
• 图表3：4月至今各行业最新月度净增持金额
• 图表4：融资余额占自由流通市值的比例
• 图表5：融资买入额占成交金额的比例
• 图表6：各板块融资余额占标的和整体市值比例
• 图表7：各板块上周融资买入占标的成交金额比例和融资余额增速
• 图表8：各行业融资余额占标的自由流通市值比例
• 图表9：各行业融资余额占整体A股自由流通市值比例
• 图表10：各行业本周融资买入占标的成交金额比例
• 图表11：各行业本周融资余额增速
• 图表12：新成立偏股型基金份额
• 图表13：股票型和混合型基金净值
• 图表14：信托投资股票和基金的金额
• 图表15：保险公司投资股票和基金金额和占比
• 图表16：证券投资类私募家数
• 图表17：证券投资类私募家数规模
• 图表18：余额宝情绪指数（5MA）
• 图表19：证券市场交易结算资金日平均余额
• 图表20：银证转账变动净额（4周合计）
• 图表21：沪股通每日使用额度
• 图表22：深股通每日净买入额
• 图表23：沪股通&深股通周度每日十大成交活跃股成交明细
• 图表24：QFII审批投资额度
• 图表25：RQFII审批投资额度
• 图表26：陆股通占标的和整体市值比例
• 图表27：陆股通买入占标的成交金额比例和余额增速
• 图表28：陆股通上周前二十大流入公司

投资评级说明

• 行业评级：相对表现优于市场为“推荐”，与市场持平为“中性”，弱于市场为“回避”。
• 公司评级：相对大盘涨幅大于15%为“买入”，在5%~15%之间为“增持”，在-5%~5%之间为“中性”，小于-5%为“减持”。

联系方式

• 分析师：王德伦、周琳、张启尧、吴峰、李彦霖
• 研究助理：张兆、王亦奕、李美岑、韩亦佳
• 联系方式：
  • 周琳：021-38565612，zhoul@xyzq.com.cn

法律声明

• 本报告仅供兴业证券客户使用。
• 报告内容仅供参考，不构成买卖建议。
• 报告版权归兴业证券所有，未经许可不得复制或分发。