20170912-兴业证券-投资者A股市场行为周报_上周融资融券活跃度上升净流入超180亿_15页_2mb

A股市场投资者行为周报总结

核心内容概述

本报告总结了2017年9月上旬A股市场中各类投资者的行为变化，包括产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者以及海外投资者的动向。从整体趋势来看，市场在9月呈现减持活跃度高于增持，融资融券市场活跃度上升，机构投资者继续增加股票配置，而海外投资者则主要通过陆港通进行净流入。

主要观点

1. 产业资本增减持行为

• 9月10日，产业资本减持金额为34.10亿元，增持金额为18.14亿元，减持活跃度较高。
• 9月至今，机械、计算机、电子元器件等行业出现大幅净减持，而房地产、基础化工、农林牧渔等行业则有显著净增持。
• 前三周的减持公司数分别为44家、21家和16家，增持公司数分别为29家、24家和12家。

2. 融资融券行为

• 截至9月8日，融资融券余额为9656亿元，相比9月1日上升1.88%。
• 融资余额为9606亿元，占自由流通市值比例从4.40%下降至4.36%。
• 周度融资融券净流入达181亿元，融资买入额占成交金额的比例从10.2%下降至10.1%。
• 主板、中小板、创业板的融资净买入占标的成交金额比例分别为1.0%、1.4%和1.7%，融资余额增速分别为1.66%、2.84%和3.01%。

3. 机构投资者

• 截至9月8日，当月新成立偏股型基金份额为56.03亿份，8月为242.53亿份。
• 9月股票和混合型基金合计净值规模相比8月上升0.04%。
• 截至2017年二季度，全部基金持有的A股股票投资市值为1.81万亿元，较2017Q1上升1.93%。
• 截至2017年7月，证券投资类私募管理规模达2.36万亿元，占整个私募基金的23.69%。
• 信托投资股票和基金金额为10150亿元，占整体资金信托余额的5.17%，相比2017Q1小幅上升3.8%。
• 保险投资股票和基金金额为1.84万亿元，相比2017年6月上升2.8%，占整体保险资金运用余额的12.76%。

4. 个人投资者

• 截至9月8日，余额宝情绪指数5日均值为952.28，相比9月1日下降14.73%。
• 该指数的下降表明个人投资者情绪有所降温。

5. 海外投资者

• 陆港通在9月4日至9月8日期间共计净流入41.84亿元，其中沪股通净流入5.08亿元，深股通净流入36.76亿元。
• 9月8日，陆股通在主板、中小板、创业板的持仓占标的自由流通市值比例分别为2.54%、1.81%和0.68%，占整体A股自由流通市值比例分别为2.21%、1.38%和0.44%。
• 陆股通净买入占标的成交金额比例排名前五的行业为家用电器、公共事业、食品饮料、电子、汽车。
• 陆股通余额增幅排名前五的行业为房地产、电气设备、采掘、交通运输、商业贸易。

关键信息

融资融券

• 融资融券净流入181亿元，融资余额占自由流通市值比例下降。
• 融资买入额占成交金额比例略有下降，但整体市场活跃度仍较高。

产业资本

• 9月减持金额高于增持金额，主要集中在机械、计算机、电子元器件等行业。
• 房地产、基础化工、农林牧渔等行业为净增持主要领域。

机构投资者

• 偏股型基金新成立规模下降，但股票和混合型基金净值规模小幅上升。
• 证券投资类私募管理规模持续增长，信托和保险投资股票和基金金额也有所上升。

海外投资者

• 陆港通净流入显著，深股通为主要净流入来源。
• 陆股通在多个行业中表现出较强的配置偏好，尤其在食品饮料、家用电器、电子等行业。

个人投资者

• 余额宝情绪指数下降，显示个人投资者情绪趋于谨慎。

数据图表说明

• 图表1：产业资本净减持金额
• 图表2：3周累计公告减持公司数占增减持公司数
• 图表3：9月至今各行业最新月度净增持金额
• 图表4：融资余额占自由流通市值的比例
• 图表5：融资买入额占成交金额的比例
• 图表6：各板块融资余额占标的和整体市值比例
• 图表7：各板块上周融资净买入占标的成交金额比例和融资余额增速
• 图表8：各行业融资余额占标的自由流通市值比例
• 图表9：各行业融资余额占整体A股自由流通市值比例
• 图表10：各行业本周融资净买入占标的成交金额比例
• 图表11：各行业本周融资余额增速
• 图表12：新成立偏股型基金份额
• 图表13：股票型和混合型基金净值
• 图表14：证券投资类私募家数
• 图表15：证券投资类私募家数规模
• 图表16：信托投资股票和基金的金额
• 图表17：保险公司投资股票和基金金额和占比
• 图表18：余额宝情绪指数
• 图表19：QFII审批投资额度
• 图表20：RQFII审批投资额度
• 图表21：沪股通每日净买入额
• 图表22：深股通每日净买入额
• 图表23：沪股通&深股通周度每日十大成交活跃股成交明细
• 图表24：陆股通占标的和整体市值比例
• 图表25：陆股通买入占标的成交金额比例和余额增速
• 图表26：沪股通&深股通周度前十大净流入公司
• 图表27：沪股通&深股通周度前十大净流出公司

投资评级说明

• 行业评级分为推荐、中性、回避，依据12个月内行业股票指数相对市场表现。
• 公司评级分为买入、增持、中性、减持，依据12个月内公司股票涨幅与市场对比。

联系方式

• 分析师：王德伦、周琳、张启尧、韩亦佳
• 研究助理：王亦奕、张兆、李美岑
• 联系方式：周琳 021-38565612 zhoul@xyzq.com.cn

报告结论

整体来看，9月A股市场呈现减持活跃度上升、融资融券净流入增加、机构投资者继续加仓、个人投资者情绪降温以及海外投资者通过陆港通净流入的格局。各行业在产业资本、融资融券、机构投资者和海外投资者中的表现不一，需结合具体行业和公司情况进行深入分析。