20170321-兴业证券-投资者A股市场行为周报_2月证券投资类私募规模再创历史新高_14页_1mb

2017年3月A股市场投资者行为分析报告总结

核心内容概述

本报告总结了2017年3月A股市场中，产业资本、机构投资者、个人投资者及海外投资者的行为变化。通过分析各类投资者的增减持情况、融资融券数据、基金规模、市场资金流动及深港通净流入情况，揭示了市场整体趋势与重点行业表现。

主要观点

1. 产业资本增减持行为

• 3月减持活跃度高于增持：3月产业资本减持金额为84.90亿元，高于2月的125.65亿元，而增持金额为56.04亿元，低于2月的81.93亿元。
• 减持公司数量上升：3月20日，上周减持公司数为36家，较前两周有所上升，而增持公司数为20家，与前两周基本持平。
• 净减持行业集中：3月份以来，石油化工、基础化工和电力设备等行业出现大幅净减持。

2. 融资融券行为

• 融资余额上升：截至3月20日，融资融券余额为9228亿元，较3月13日上升1.15%；融资余额为9184亿元，上升1.18%。
• 融资买入占比提升：3月14日至3月20日，日均融资买入额占成交金额的比例从7.6%上升至7.8%。
• 各板块融资余额占比：3月20日，主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值的比例分别为6.1%、8.8%和11.4%，占整体A股自由流通市值的比例分别为4.3%、3.3%和2.7%。
• 融资买入占比排名：3月14日至3月20日，融资买入占标的成交金额比例排名前五的行业分别为综合、轻工制造、计算机、商业贸易、通信。

3. 机构投资者行为

• 偏股型基金新成立规模上升：3月新成立偏股型基金份额为362.17亿份，较2月的168.08亿份显著增加。
• 基金持股市值小幅下降：截至3月，全部基金持有的A股股票投资市值为1.66万亿元，较2016Q3下降1.5%。
• 基金持股市值占比下降：基金持股市值占A股总市值和流通市值的比例分别为3.0%和4.2%，较上季度分别下降0.2和0.3个百分点。
• 证券投资类私募规模创新高：截至2月，证券投资类私募家数达7978家，管理规模达2.80万亿元，占整个私募基金的44%和33%。

4. 个人投资者行为

• 余额宝情绪指数下降：截至3月21日，余额宝情绪指数5日均值为995.29，较3月14日下降8.67%。
• 证券市场资金净流入：3月10日至3月17日，银证转账净流入463亿元，证券市场结算资金余额减少152亿元，证券资金净流入股市规模为615亿元。
• 个人投资者数量小幅下降：12月个人投资者中的中户和大户数量小幅下降，持股市值在50-100万、100-500万、500-1000万、1000万以上的投资者数量分别下降3.12%、4.39%、5.31%和4.95%。

5. 海外投资者行为

• 外资持有A股市值微降：截至12月底，境外金融机构和个人持有A股市值合计6492亿元，占1.17%，较11月份的1.22%微降0.05个百分点。
• 深港通净流入规模下降：3月14日至3月21日，深股通6个交易日中有5个交易日净流入，共计净流入16.30亿元，出现深港通开通以来首次净流出。
• 沪港通净流入稳定：3月14日至3月21日，沪股通6个交易日中有4个交易日净流入，共计净流入36.3亿元。
• QFII和RQFII审批额度增加：截至2月24日，QFII外管局审批额度为892.10亿美元，较1月增加19亿美元；RQFII审批额度为5411.29亿元人民币，较1月增加115亿元。

关键信息

1. 融资融券

• 融资余额：9228亿元，占自由流通市值的4.3%。
• 融资买入额占比：3月14日至3月20日，日均融资买入额占成交金额的比例为7.8%。

2. 基金规模

• 偏股型基金新成立份额：3月为362.17亿份，2月为168.08亿份。
• 基金持股市值：3月为1.66万亿元，较2月上升1.17%。

3. 证券投资类私募

• 管理规模：2月达2.80万亿元，创历史新高。
• 占比：占整个私募基金的44%（家数）和33%（规模）。

4. 证券资金流动

• 3月10日至3月17日净流入：615亿元。
• 银证转账净流入：463亿元，结算资金余额减少152亿元。

5. 深港通与沪港通

• 沪股通净流入：3月14日至3月21日共计36.3亿元。
• 深股通净流入：3月14日至3月21日共计16.30亿元，出现首次净流出。
• QFII和RQFII审批额度：QFII为892.10亿美元，RQFII为5411.29亿元人民币。

总结

本报告揭示了2017年3月A股市场中，各类投资者行为的变化趋势。产业资本减持活跃度上升，主要集中在石油化工、基础化工及电力设备等行业；融资融券余额上升，但各板块融资买入占比和增速存在差异；机构投资者和证券投资类私募规模均创历史新高；个人投资者情绪指数下降，但证券市场资金净流入规模较大；海外投资者中，深港通出现首次净流出，而沪港通保持净流入。这些数据反映了A股市场的整体流动性、投资者情绪及资金流向情况，为市场参与者提供了重要的参考依据。