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银行理财产品周报 (2016.5.30-2016.6.5) 总结

核心内容概览

本报告主要分析了2016年6月第一周银行理财产品的市场情况，包括预期收益率、发行与到期市场概况、收益类型、币种类型及基础资产类型等。同时，对重点银行及产品趋势进行了总结，为投资者提供市场参考。

主要观点

• 预期收益率变化：本周全市场人民币理财产品预期年化收益率整体呈现上涨趋势，但1周、2个月、9个月和1年期产品收益率有所下跌，其中9个月产品收益率跌幅最大，达到-9bps。
• 发行市场情况：本周共发行1,426款理财产品，发行量较上周上升2.08%。3个月以内产品发行量占比59.8%，较上周有所上升；6个月以内产品发行量占比83.7%，较上周有所下降。
• 收益类型分布：本周发行的理财产品中，保本固定型占比7.2%，保本浮动型占比21.2%，非保本型占比71.6%，保本浮动型占比较上周有所下降。
• 币种类型分布：人民币理财产品占比98.5%，美元理财产品占比1.3%，人民币产品占比继续上升，美元产品占比下降。
• 基础资产分布：本周发行的理财产品中，利率产品占比21.7%，债券产品占比21.3%，票据产品占比2.4%，股票产品占比2.6%。与上周相比，股票、票据、信贷资产、商品类产品占比上升，债券、利率、汇率类产品占比下降。
• 发行银行排名：交通银行发行123款理财产品居首，建设银行发行59款排第二。建设银行自2012年初至今累计发行理财产品最多，持续位居第一。
• 到期市场情况：本周到期理财产品共1,594款，较上周减少5.40%。一个月以内及1-3个月到期产品占比下降，3个月以内到期产品占比上升至63.49%，6个月以内到期产品占比下降至86.57%。
• 实际收益率情况：在到期产品中，实际收益率等于预期的占比为7.47%。信贷类产品和票据类产品的实际收益率集中在3%-5%区间，部分产品收益率较高。
• 风险提示：报告提示了监管政策的超预期变化和银行信贷资产信用风险的暴露。

关键信息

1. 全市场理财产品预期收益率统计

2. 本周发行市场概况

• 发行总量：1,426款，较上周上升2.08%。
• 期限分布：
  • 一个月以内：78款，占比5.5%
  • 1-3个月：775款，占比54.3%
  • 3-6个月：340款，占比23.8%
  • 6-12个月：204款，占比14.3%
  • 12-24个月：11款，占比0.8%
  • 24个月以上：5款，占比0.4%
  • 未公布：13款，占比0.9%

3. 本周到期市场概况

• 到期总量：1,594款，较上周减少5.40%。
• 期限分布：
  • 一个月以内：85款，占比5.33%
  • 1-3个月：927款，占比58.16%
  • 3-6个月：368款，占比23.09%
  • 6-12个月：194款，占比12.17%
  • 12-24个月：17款，占比1.07%
  • 24个月以上：3款，占比0.19%
  • 未公布：0款，占比0%

4. 产品收益类型

5. 产品币种类型

6. 基础资产类型

重点公司评级

数据列表

表8：理财产品期限情况(新发产品,单位：支)

表9：理财产品收益类型(新发产品,单位：支)

表10：理财产品币种类型(新发产品,单位：支)

表11：理财产品基础资产(新发产品,单位：支)

图表说明

• 图1：六月第一周与上周各期限理财产品预期收益率比较
• 图2：2012年初至今各期限理财产品预期收益率趋势
• 图3：大型商业银行人民币理财产品收益率
• 图4：股份制商业银行人民币理财产品收益率
• 图5：城市商业银行人民币理财产品收益率
• 图6：农村商业银行人民币理财产品收益率
• 图7：理财产品发行市场概况（2012年初至今）
• 图8：理财产品发行市场概况（09年至今）
• 图9：理财产品发行市场同比增速（10年至今）
• 图10：理财产品收益类型情况（2012年初至今）
• 图11：理财产品收益类型情况（2010年至今）
• 图12：理财产品币种类型（2012年初至今）
• 图13：理财产品币种类型（2009年至今）
• 图14：理财产品基础资产（2012年初至今）
• 图15：理财产品基础资产（09年至今）
• 图16：六月第一周发行信贷类产品预期年化收益率
• 图17：六月第一周发行票据类产品预期年化收益率
• 图18：本周发行数量前十大银行
• 图19：2012年至今发行数量前十大银行（单位：千）

总结

本周银行理财产品市场整体呈现上涨趋势，但部分期限产品收益率下跌。发行量有所上升，3个月以内产品占比提高，6个月以内产品占比下降。非保本型产品仍是主流，保本浮动型占比下降。人民币产品占比持续上升，美元产品占比下降。利率与债券类产品发行量下降，股票、票据、信贷资产、商品类产品发行量上升。交通银行发行量居首，建设银行累计发行量持续领先。到期产品数量减少，3个月以内到期产品占比上升，6个月以内到期产品占比下降。实际收益率与预期收益率匹配率较低，部分产品收益率较高。报告提示了监管政策变化及信贷资产信用风险的潜在影响。