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银行理财产品周报总结 (2016.9.19-2016.9.25)

核心内容概览

本报告主要分析了2016年9月第四周银行理财产品的发行与到期情况，包括预期收益率、发行产品数量、收益类型、币种类型以及基础资产类型等。此外，还提供了各银行类别和发行银行的统计数据，并包含了一些风险提示。

主要观点

1. 全市场理财产品预期收益率

• 九月第四周，全市场人民币理财产品预期年化收益率分布如下：

  • 1周: 3.03%
  • 2周: 3.14%
  • 1个月: 3.84%
  • 2个月: 3.77%
  • 3个月: 3.87%
  • 4个月: 3.77%
  • 6个月: 3.94%
  • 9个月: 3.85%
  • 1年期: 3.88%

• 与上周相比，1周、2周、2个月、4个月、1年期产品的收益率有所下跌，而1个月、6个月、9个月产品的收益率有所上涨。

• 其中，2周产品的收益率跌幅最大，达到-7bps。

2. 本周发行市场概况

• 本周理财产品发行总量为1,795款，较上周上升25.70%。
• 3个月以内产品发行量为1001款，占比55.8%；6个月内产品发行量为1495款，占比83.43%。
• 与上周相比，3个月以内产品占比下降，6个月内产品占比也有所下降。
• 自去年年初至十二月末累计发行产品69,657款，同比增速为20.4%。
• 今年至九月份累计发行产品59,424款，同比增速为13.61%。

3. 本周到期市场概况

• 本周理财产品到期总量为2,059款，较上周上升39.59%。
• 各期限结构下到期产品占比均上升。
• 3个月以内到期产品1292支，占比62.75%；6个月以内到期产品1823支，占比88.54%。
• 与上周相比，3个月以内到期产品占比下降，6个月以内到期产品占比也有所下降。

4. 产品收益类型

• 本周发行的1,795款理财产品中：
  • 保本固定型: 124款，占比6.9%
  • 保本浮动型: 364款，占比20.3%
  • 非保本型: 1,307款，占比72.8%
• 与上周相比，非保本型产品占比下降。

5. 产品币种类型

• 本周人民币理财产品共发行1,778款，占比99.1%。
• 美元理财产品共发行15款，占比0.8%。
• 与上周相比，人民币理财产品占比上升，美元理财产品占比下降。

6. 基础资产类型

• 本周理财产品基础资产类型分布如下：
  • 利率产品: 750款，占比21.1%
  • 债券产品: 758款，占比21.3%
  • 票据产品: 111款，占比3.1%
  • 股票产品: 111款，占比3.1%
• 与上周相比，股票、商品类产品占比上升，债券、利率、票据、信贷资产、汇率类产品占比下降。

7. 发行银行

• 本周发行理财产品数量最多的银行为交通银行（154款），其次为南京银行（62款）。
• 交通银行自2012年初至今累计发行理财产品22,644款，稳居第一。

关键信息

1. 产品发行趋势

• 2012年初至今，理财产品发行量持续增长，但增速有所放缓。
• 2016年9月第四周，各期限产品发行量有所变化，短期产品发行量下降，中期产品发行量上升。

2. 收益类型变化

• 非保本型产品占比持续下降，保本浮动型产品占比上升。
• 保本固定型产品占比相对稳定。

3. 币种分布

• 人民币理财产品占据绝对主导地位，美元理财产品占比极低。
• 币种分布趋势显示人民币理财产品发行量增加，美元产品减少。

4. 基础资产类型

• 利率产品和债券产品仍是主要基础资产。
• 股票和商品类产品占比上升，可能反映市场对这些资产的偏好。

5. 风险提示

• 监管政策的超预期变化可能对市场产生影响。
• 银行信贷资产信用风险的暴露可能影响理财产品收益。

结论

九月第四周，银行理财产品市场整体表现平稳，但收益率有所波动。短期产品收益率下跌，中期产品收益率上涨。非保本型产品占比下降，保本浮动型产品占比上升。人民币理财产品发行量增加，美元产品减少。股票和商品类产品占比上升，可能反映市场偏好变化。交通银行在发行量上领先，但其他银行如南京银行、浦发银行、兴业银行、北京银行也表现出较强的发行能力。风险提示方面，监管政策变化和信贷资产信用风险是主要关注点。