20210127-兴业证券-银行理财产品周报_理财产品数量有所上升_20页_943kb

报告摘要

理财产品市场周报总结（2021.01.18-2021.01.24）

核心内容概述

本报告分析了2021年1月第三周（2021.01.18-2021.01.24）银行理财产品的市场情况，涵盖理财产品净值波动、理财子公司开业与产品发行概况、全市场预期收益率、发行与到期市场数据，以及相关风险提示。

主要观点

理财产品净值波动：本周有3,840只理财产品披露净值数据，其中净值增长率大多处于0%-0.5%区间，仅少数产品出现显著波动。具体来看，披露前1日净值的产品中，有135只产品净值下跌，占比为11.6%；披露前1周净值的产品中，有121只产品净值下跌，占比为4.5%。整体净值增长趋势较为平稳。
理财子公司发展：截至2021年1月27日，已有22家理财子公司获批成立，19家正式开业。存续期和在售期的理财产品数量合计为3,263只，其中工银理财、建信理财、中银理财发行数量居前，分别为851只、446只、424只。
理财产品期限结构：理财子发行的理财产品以6-12个月、1-3年、3年以上为主，占比分别为571只、1,715只、341只。运作模式以封闭式净值型为主，风险等级以中级为主。
发行市场情况：2021年1月第三周共发行927款理财产品，其中3个月以内产品发行量为323款，占比34.8%；6个月以内产品发行量为643款，占比69.4%。2020年初至今累计发行产品共40,671款，同比增速为-43.47%。开放式净值型产品占比4.2%，封闭式净值型产品占比39.1%，封闭式非净值型产品占比56.7%。
收益类型：保本固定型产品占比0.9%，保本浮动型产品占比4.7%，非保本型产品占比94.4%。与前一周相比，保本型产品占比上升，非保本型产品占比下降。
基础资产配置：债券产品占比最高，为47.3%；利率产品占比16.3%；股票产品占比1.3%；票据产品占比0.6%。与前一周相比，股票、利率、票据、信贷资产、汇率类产品占比上升，债券、商品、其他类产品占比下降。
发行银行表现：民生银行发行57款理财产品，位居第一；交通银行发行41款理财产品，排名第二。建设银行自2020年初至今累计发行4,622款理财产品，位居第一。
到期市场情况：2021年1月第三周理财产品到期总数为968款，较前一周上升。1-3个月、12-24个月到期产品占比上升，一个月以内、3-6个月、6-12个月、24个月以上到期产品占比下降。3个月以内到期产品占比47.52%，6个月以内到期产品占比77.89%。

关键信息

理财产品净值波动情况

披露前1日：1,164只产品披露净值，其中135只产品净值下跌，净值增长率中位数为0.01%，平均值为0.05%，最大值为2.51%，最小值为-2.41%。
披露前1周：2,676只产品披露净值，其中121只产品净值下跌，净值增长率中位数为0.09%，平均值为0.08%，最大值为1.53%，最小值为-4.42%。

理财子公司开业与产品发行概况

理财子公司数量：截至2021年1月27日，已有22家理财子公司获批成立，19家正式开业。
产品发行数量：理财子目前存续期和在售期的理财产品合计3,263只，其中工银理财、建信理财、中银理财发行数量排前三，分别为851只、446只、424只。
投资期限：6-12个月（571只）、1-3年（1,715只）、3年以上（341只）。
运作模式：封闭式净值型产品占比最高，为39.1%；开放式净值型产品占比4.2%；开放式非净值型产品占比0.0%；封闭式非净值型产品占比56.7%。
风险等级：中级风险产品占比最高，为1,674只，占比51.3%；中低风险产品为1,475只，占比45.2%；低风险产品为44只，占比1.4%；中高风险产品为6只，占比0.2%。

全市场理财产品预期收益率统计

各期限收益率：1周为2.94%，2周为3.01%，1个月为3.54%，2个月为3.53%，3个月为3.68%，4个月为3.81%，6个月为3.69%，9个月为3.83%，1年期为4.10%。
收益率变化：与前一周相比，1周、4个月、1年期产品收益率上升；2周、1个月、2个月、3个月、6个月、9个月产品收益率下跌。
不同类型银行收益率：农村商业银行三个月期限理财产品收益率上升，大型商业银行、股份制商业银行和城市商业银行三个月期限产品收益率下降。