20210704-东兴证券-电力设备与新能源行业月报（2021年7月）_整县屋顶分布式光伏开发迎春风_19页_1mb

电力设备与新能源行业月报（2021年7月）总结

核心内容

2021年7月，电力设备与新能源行业迎来政策与市场双重利好，整体表现优于沪深300指数。行业重点在于整县屋顶分布式光伏开发的推进，以及新能源汽车、风电、光伏新技术产业化等领域的积极发展。此外，全国碳交易市场准备工作的加码、海上风电“地补”方案的推出、锂电产业链的布局与投资等，进一步推动行业成长。

主要观点

1. 整县屋顶分布式光伏开发提速

   • 国家能源局及至少20个省市区已发布整县推进文件，预计推动分布式光伏装机量迅速上升与推广区域拓宽。
   • BIPV（光伏建筑一体化）应用有望普及。
   • 央企和国企在资金、资源等方面具有优势，预计主导多数整县项目；同时，优质民营企业也有望通过高效运营分得市场红利。

2. 新能源上网电价政策调整

   • 自2021年8月起，非户用光伏和陆上风电新项目全面平价上网。
   • 户用光伏、海上风电和光热发电仍需一定补贴支持。
   • 政策旨在引导产业长期健康发展，同时鼓励地方政府出台扶持政策。

3. 广东推出海上风电“地补”方案

   • 目标是2025年底实现18GW海上风电装机，领先全国。
   • 推动海上风电项目由补贴向平价过渡，有助于降低项目“烂尾”风险。
   • 支持省内风机制造企业牵头推进项目平价开发。

4. 碳交易市场准备加快

   • 全国碳交易市场有望于2021年三季度启动。
   • 首批重点排放单位涵盖发电、钢铁、建材等多行业，推动碳金融产品开发与交易。

5. 新能源汽车渗透率创新高

   • 2021年5月新能源汽车销量渗透率达10.2%，创历史新高。
   • 预计2025年新能源车销量将达552.2万辆，其中纯电动乘用车占比将显著提升。
   • 行业竞争加剧，利好本土锂电产业链企业。

6. 锂电产业链政策支持与市场拓展

   • 美国发布《国家锂电蓝图2021-2030》，强调本土供应链建设与技术领先。
   • 中国锂电企业有望受益于海外业务拓展，分享欧美市场增长红利。

关键信息

重要行业政策

• 动力电池梯次利用储能项目监管

  • 国家能源局发布《新型储能项目管理规范（暂行）》，限制新建大型动力电池梯次利用储能项目，加强存量项目监测。
  • 强调技术成熟度与安全责任落实，避免因技术不成熟引发安全问题。

• 新能源上网电价政策

  • 非户用光伏和陆上风电全面平价上网，执行时间为2021年8月1日。
  • 海上风电和光热发电由省级制定电价，鼓励竞争性配置。

• 广东海上风电“地补”方案

  • 2022-2024年对符合条件的项目给予补贴，补贴标准逐年递减。
  • 支持省内企业牵头推进项目，推动产业规模化发展。

月度行业要事

• 全国碳交易市场准备工作加码，推动交易系统建设与标准制定。
• 山东、浙江发布可再生能源发展政策，推动风电、光伏等发展。
• 美国发布《国家锂电蓝图2021-2030》，强调本土供应链安全与技术领先。
• 中国新能源汽车销量渗透率创新高，市场逐步摆脱补贴依赖。
• 工信部加强车联网安全建设，推动相关标准制定。
• 重要企业发布公告，投资扩产或新建产线，如格林美、赣锋锂业、宁德时代等。

产业链价格追踪

• 三元正极材料：价格稳中有升，尤其是高镍产品。
• 光伏产业链：硅料、硅片价格上升，电池片价格由涨转跌，组件价格稳中有升。
• 光伏玻璃：价格保持稳定，2.0mm和3.2mm厚度产品价格未变。

重要公告

• 格林美：投资建设三元前驱体及动力电池回收项目。
• 赣锋锂业：与丰城市政府合作建设锂电新能源材料项目。
• 亿纬锂能：投资建设新能源动力储能电池产业园，引入配套产业。
• 宁德时代：与特斯拉签订供货协议，预计2022-2025年供应锂离子动力电池。
• 孚能科技：成为柳州五菱动力电池系统总成供应商。
• 东方日升：转让光伏电站资产，预计产生税前利润。

投资策略

• 看好新能源汽车市场：中国与欧洲市场前景广阔，利好产业链企业。
• 关注风电、光伏新技术产业化：新技术将推动长期降本增效。
• 推荐标的：阳光电源、明阳智能、东方电缆、宁德时代等公司，因其在行业中的领先地位和市场拓展能力。

风险提示

• 疫情扩散影响：全球疫情可能影响行业预期。
• 技术发展不确定性：新技术产业化效果或低于预期。
• 成本压力：光伏上游涨价可能传导至下游，影响项目经济性。
• 市场波动：新能源行业竞争加剧，可能影响企业盈利能力。

行业重点公司盈利预测与评级

附录

• 近期重要公告：涵盖多个领域，包括产业投资、技术合作、市场拓展等。
• 分析师信息：郑丹丹、洪一、张阳，分别负责行业研究与分析工作。
• 免责声明：本报告仅供投资者参考，不构成投资建议，使用需谨慎。

总结

2021年7月，电力设备与新能源行业在政策支持、市场拓展及产业链优化方面取得显著进展。整县屋顶分布式光伏开发、新能源汽车渗透率提升、碳交易市场准备、锂电产业链布局等，均显示出行业持续增长的趋势。同时，行业也面临一定的风险，如技术不成熟、成本压力、市场竞争加剧等。整体来看，行业前景乐观，建议投资者关注具备技术优势、市场拓展能力强的龙头企业。