20210624-华宝证券-国家能源局下发整县_分布式光伏开发试点方案_点评_整县推进屋顶分布式光伏试点_未来市场空间广阔_4页_264kb

整县推进屋顶分布式光伏试点，未来市场空间广阔

核心内容概述

国家能源局于2021年6月20日下发《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，正式启动全国整县推进屋顶分布式光伏开发试点工作。该政策旨在推动分布式光伏的规模化应用，涵盖各类公共建筑和工商业屋顶，释放大量市场空间，带动光伏产业链上下游协同发展。

主要观点与关键信息

1. 政策背景与目标

• 事件背景：国家能源局推动整县推进分布式光伏，要求试点县（市、区）政府牵头，联合电网企业与投资企业编制试点方案。
• 目标定位：通过“宜建尽建”原则，合理规划建设规模、运行模式、接网消纳等，实现分布式光伏的快速推广。
• 具体指标：
  • 党政机关建筑屋顶：不低于50%
  • 学校、医院、村委会等公共建筑屋顶：不低于40%
  • 工商业厂房屋顶：不低于30%
  • 农村居民屋顶：不低于20%

2. 市场增长潜力

• 公共建筑市场空白：学校、医院、村委会等公共建筑此前几乎未涉足分布式光伏市场，试点政策将极大拓展该领域装机量。
• BIPV市场加速发展：光伏建筑一体化（BIPV）产品具备良好的经济性，且主流厂商已推出相应产品，未来市场空间有望达到万亿级别。
• 既有与新增建筑需求：我国既有建筑面积约800亿平方米，可安装光伏面积约30亿平方米，装机容量约400GW；每年新增建筑面积约40亿平方米，可安装光伏面积约3亿平方米，装机容量约40GW。

3. 产业链受益分析

• EPC厂商受益：由于光伏屋顶需大量沟通与设计，地方政府可能难以全面承接，地方民营EPC厂商将与国央企合作，获得市场机会。
• 配套板块受益：电网升级改造、特高压和储能等配套设施将因分布式光伏大规模接入而受益。
• 上游硅料企业受益：硅料价格上涨，叠加下游需求旺盛，硅料龙头将受益于“戴维斯双击”效应。
• 光伏玻璃厂商受益：随着供需缺口逐渐消除，规模优势明显的光伏玻璃厂商将获得更稳定的收入。

4. 投资建议

• 关注组件与逆变器龙头：具备分布式光伏产品制造能力、布局BIPV市场的组件与逆变器厂商将受益。
• 关注储能龙头：储能设备需求因分布式光伏推广而持续增长。
• 关注国央企与地方EPC厂商：国央企凭借资源与资金优势，推动项目落地；地方民营EPC厂商则有望通过合作获得增长机会。
• 关注硅料与光伏玻璃企业：硅料价格高位运行，光伏玻璃厂商在产能释放后将受益于稳定的收入。

风险提示

• 新能源发电行业复苏不及预期：政策执行效果可能受行业整体发展速度影响。
• 产业链原料价格波动：硅料等原材料价格剧烈波动可能影响企业盈利。
• 新能源行业政策不及预期：政策支持力度可能未达预期，影响市场发展节奏。

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