20160703-东吴证券-机械军工行业周报：军工主题继续升温，布局中报业绩高增长的个股_33页_1mb

机械行业周报总结（20160627-20160703）

核心内容

本报告聚焦于机械行业的投资机会，重点推荐军工主题、中报业绩高增长个股、大交通、工业4.0、核电、油气设备、电梯、3D打印等多个细分领域。报告指出，军工板块因政策利好和行业事件持续升温，中报业绩高增长的公司集中在锂电、核电、轨交和通航设备板块，建议投资者积极关注相关标的。

主要观点

1. 军工主题持续升温

• 投资建议：建议7月超配军工板块，尤其是军民融合相关的标的。
• 推荐组合：三力士、国睿科技、苏试试验、乐凯胶片、中国动力、南京熊猫。
• 政策驱动：军民融合政策预计下半年密集出台，军工资产证券化进入第二轮高峰期，关注民参军和院所改制机会。

2. 中报业绩高增长

• 重点行业：锂电设备、核电设备、轨交设备、通航设备。
• 推荐个股：康尼机电、隆鑫通用、应流股份、三力士、晶盛机电、赢合科技、天奇股份。
• 盈利预测：部分公司中报增速高达1200%，如台海核电、先导智能等。

3. 大交通板块

• 重点推荐：康尼机电，因轨交设备未来3-5年确定性增长。
• 政策支持：国务院通过《中长期铁路网规划》，推动轨交投资。
• 关注标的：鼎汉技术、永贵电器、华伍股份、中国中车。

4. 工业4.0

• 政策背景：工信部公示首批中德智能制造合作试点示范项目。
• 推荐标的：华中数控、昊志机电、天奇股份、东杰智能、机器人。
• 市场前景：预计2020年市场规模达万亿，智能制造成为国家战略。

5. 核电设备

• 行业动态：内陆核电有望在2018-2020年重启，中阿核电项目预计2017年一季度开工。
• 推荐组合：应流股份、南风股份、中核科技、台海核电。
• 技术突破：“华龙一号”主泵泵壳锻件国产化完成，推动核电设备国产化进程。

6. 油气设备

• 行业动态：北美钻井数回升，但需警惕供应过剩风险。
• 关注标的：天奇股份、格林美等，受益于政策松绑和订单增长。

7. 电梯行业

• 新国标实施：7月1日起实施，推动存量电梯更新换代。
• 推荐标的：江南嘉捷、康力电梯，关注维保业务和外延发展机会。

8. 3D打印

• 行业前景：3D打印是智能制造的重要途径，预计2019年亚太市场规模达43亿美元。
• 推荐标的：南风股份（重型金属3D打印）、华工科技（3D打印机研发）、江南嘉捷（布局3D打印装备）。

关键信息

推荐组合

• 军工主题：隆鑫通用、三力士、康尼机电、应流股份、天奇股份、国睿科技
• 大交通：隆鑫通用、康尼机电
• 工业4.0：华中数控、天奇股份、机器人
• 核电：应流股份、台海核电、南风股份
• 3D打印：南风股份、江南嘉捷、中航重机、华工科技

避免风险

• 次新股：短期建议规避，估值偏高。
• 工程机械：行业仍处出清阶段，关注转型进展。

重点事件

• 军工：首次卫星在轨加注试验成功，军民融合政策密集出台。
• 轨交：《中长期铁路网规划》通过，推动行业发展。
• 通用航空：无人机系统标准论坛召开，行业标准制定进程加快。
• 3D打印：国内首家3D打印工业技术研究院成立，推动技术创新。
• 国企改革：武钢与宝钢筹划重组，相关配套文件即将完成。

总结

本报告全面覆盖了机械行业的多个细分领域，强调军工主题、中报业绩高增长、大交通、工业4.0、核电、3D打印等投资机会。建议投资者积极关注具备成长性和政策红利的标的，同时警惕次新股和工程机械板块的短期风险。整体来看，军工和智能制造是当前机械行业最值得重视的方向，未来有望迎来业绩和估值的双重提升。