20240430-华龙证券-主动权益类公募基金2024年一季度持仓分析报告_增配有色和通信_减配医药生物与计算机_22页_2mb

主动权益类公募基金2024年一季度持仓分析报告总结

业绩表现

• 主动权益型基金整体业绩逊于沪深300指数，普通股票型、偏股混合型和灵活配置型基金单季度平均收益分别为-321%、-286%和-179%，而沪深300指数同期上涨310%。
• 跑赢基准的比例较上季度普遍下降，机构对市场表现更为谨慎。

大类资产配置

• 权益资产配置比例维持高位但有所下降，呈现“长多短空”特征，减配债券、增配现金，表明整体配置趋于保守。

板块配置

• 增配主板，减配创业板与科创板，主板配置比例显著上升，创业板与科创板配置比例下降。
• 各类型基金对板块的配置差异较大，普通股票型和偏股混合型调整幅度较小，灵活配置型调整更为灵活。

行业配置

• 减持行业：医药生物与计算机，跌幅较大。
• 增配行业：有色金属、通信、家用电器；煤炭与汽车略显分歧。
• 机构逆势增配电力设备等表现较强的行业。

个股配置

• 机构关注有色、家电龙头个股，如紫金矿业、美的集团，电子个股表现分化。
• 当行业贝塔减弱时，更侧重捕捉个股阿尔法提升胜率。

集中度分析

• 一季度行业集中度下降，个股集中度提升，表明市场热点分散，但机构偏好行业龙头个股。

风险提示

• 本报告涉及统计数据偏差、市场、政策、宏观经济、系统性风险等风险。
• 基金过往业绩不代表未来表现，需注意风险。