20210726-渤海证券-公募权益类基金2021年二季报持仓分析_仓位水平小幅上升_增配电气设备减配消费_25页

公募权益类基金2021年二季报持仓分析总结

核心内容概览

2021年第二季度，公募权益类基金在规模和持仓配置方面呈现出显著变化。权益类基金数量和规模均实现增长，其中主动权益类基金对港股的投资也有所增加，但增幅放缓。同时，基金对创业板和科创板的配置力度加大，而对主板和港股的配置则有所减少。

主要观点

1. 权益基金数量与规模

• 截至2021年二季度，权益类基金（不含ETF联接和FOF基金）数量达到4231只，规模增至7.26万亿元。
• 主动权益类基金中，偏股混合型基金数量增加较多，为112只。
• 港股相关基金数量和规模均上升，港股无关基金数量占比为75.41%，较上季度下降。

2. 仓位水平

• 主动权益类基金的平均仓位为77.38%，环比上升1.47%，其中港股平均仓位为5.39%，环比上升0.38%。
• 股票市值加权平均仓位为80.66%，环比上升0.44%，港股市值加权平均仓位为9.48%，环比上升0.15%。
• 整体仓位水平与去年同期持平，处于近五年高位水平。

3. 板块配置

• 创新创业板（创业板）和科创板配置力度加大，超配比例上升。
• 主板和港股配置比例下降，其中创业板环比上升4.38%，科创板环比上升1.18%。
• 与全体A股相比，二季度主板低配、创业板和科创板超配比例均有所提升。

4. 行业配置

• 增配电气设备、电子、非银金融，减配家用电器、休闲服务、食品饮料等行业。
• 制造和TMT板块持仓占比提升较高，消费板块大幅降低。
• 港股资讯科技业配置比例大幅下降，降至45%，非必需性消费和医疗保健业则明显加码。

关键信息

5. 重仓个股

• 贵州茅台、宁德时代、五粮液、腾讯控股、海康威视为持仓市值排名前五的个股。
• 宁德时代排名显著提升，东方财富、爱尔眼科等新进排名。
• 邮储银行、京东方A、京沪高铁等被大幅减持，而东方财富、荣盛石化、江苏银行、隆基股份、远兴能源等被增持。

6. 持股比例

• 九号公司-WD持股比例最高，达到141.79%，且持续获机构增持。
• 建龙微纳、贝泰妮等持股比例显著增加，而美年健康、天宇股份、邮储银行等持股比例大幅减少。

风险提示

• 市场风格转换风险
• 市场波动风险
• 历史数据不代表未来

图表说明

• 图1和图2：各季度不同类型基金股票仓位情况（算数平均和市值加权平均）
• 图3和图4：各季度不同类型基金港股仓位情况（算数平均和市值加权平均）
• 图5和图6：各季度权益类基金重仓A股板块配置情况和超配/低配情况
• 图7和图8：各申万一级行业持仓市值占比变化情况和主动权益基金重仓A股产业分布情况
• 图9和图10：主动权益基金重仓H股行业分布占比情况和超配/低配情况
• 图11和图12：主动权益基金重仓A股和H股行业分布情况
• 图13和图14：主动权益基金重仓A股和H股各行业增/减持情况（亿股）

表格说明

• 表1：2021Q2 权益类基金数量及规模变化
• 表2：2021Q2 主动权益类基金股票仓位情况
• 表3：2021Q2 主动权益类基金港股仓位情况
• 表4：2021Q2 主动权益类基金板块分布情况
• 表5：2021Q2 主动权益类基金板块超额配置情况
• 表6：2021Q2 主动权益基金重仓A股市值占比排名前十行业
• 表7：2021Q2 持仓市值占比涨幅/跌幅前五的行业
• 表8：2021Q2 持仓市值占比超配/低配前五的行业
• 表9：2021Q2 主动权益基金重仓H股市值占比排名前五行业
• 表10：2021Q2 基金持仓市值前二十名重仓股一览
• 表11：2021Q2 基金配置次数前二十名重仓股一览
• 表12：2021Q2 主动权益基金持股数量增加/减少前二十重仓股
• 表13：2021Q2 基金持仓数量占流通股比例超过20%的重仓股
• 表14：2021Q2 基金持仓数量占流通股比例增加/减少前二十重仓股