20231025-中邮证券-普联软件-300996.SZ-Q3单季营收高增_全年业绩修复可期_5页_433kb

普联软件公司点评报告总结

关键业绩数据

普联软件2023年前三季度营业收入278亿元，同比增长816%；Q3单季营收125亿元，同比增长3274%。前三季度归母净利润亏损0.31亿元，但Q3单季扭亏为盈，实现净利润8870万元。存货218亿元，较去年同期增长53.03%，验证在手项目充裕。

风险与机会因素

公司加强团队建设和研发投入，营业成本和管理费用同比大幅增长，但研发费用下滑56.3%，前期投入效果逐渐显现。业务聚焦司库、设备管理、ERP等新领域，拓展持续性强。风险包括信创政策推进慢、行业竞争加剧和客户拓展不足。

财务预测与评级

预测2023-2025年EPS为1.04元、1.31元、1.53元，当前PE分别为2176倍、1731倍、1478倍。维持“买入”评级，认为全年净利润有望改善。

投资建议综合

基于业绩修复和新业务拓展，公司估值和评级支撑买入建议，谨慎关注外部风险影响。