20231025-开源证券-普联软件-300996.SZ-公司信息更新报告_业绩拐点显现_新业务与新市场拓展顺利_4页_872kb

普联软件（300996SZ）公司信息更新报告总结

一、投资评级与目标价

• 投资评级：维持“买入”评级。
• 业绩预测：
  • 2023年归母净利润预测下调至196亿元（原232亿元）；
  • 2024年归母净利润272亿元（原315亿元）；
  • 2025年归母净利润374亿元（原424亿元）。
• 当前股价（2023年10月24日）：21.58元，对应PE（2023年）223倍。

二、业绩表现亮点

1. Q3单季业绩：
   • 营业收入125亿元，同比增长32.7%；
   • 归母净利润8,870万元，业绩拐点显现。
2. 前三季度总结：
   • 总营收278亿元，同比增长81.6%；
   • 存货增长197%（因大型项目交付周期）。

三、风险提示

• 宏观经济波动、技术迭代、内部治理风险。

四、战略重点

1. 现有业务：六家央企战略客户深化合作（如中国石化、中国中铁等）；
2. 新业务：司库业务扩展，推动集团管控及国产ERP研发。

五、财务指标趋势（2021-2025年预期）

六、结论

• 公司收入增长强劲，业绩拐点显现，但净利润亏损主因管理及研发投入增加；
• 未来盈利空间来自新业务拓展和技术布局；
• 风险需关注政策变化及技术更新速度。