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沪镍、不锈钢早报总结

核心内容

镍市场分析

1. 中长期供需：全球原生镍供需仍偏紧，但短缺情况已有所收窄，预计2023年可能开始出现过剩。
2. 短期走势：受新能源车需求推动，价格底部反弹，但上涨空间有限，难以回到前期高点。
3. 成本端：高镍铁价格下跌，对下方支撑起到积极作用；镍矿价格维稳，成本端难以推高价格。
4. 库存变化：LME库存减少708吨，上交所仓单减少139吨，整体库存下降，偏多信号。
5. 基差情况：沪镍现货基差为2050，显示偏多态势。
6. 技术面：收盘价低于20均线，20均线向下，偏空信号。
7. 主力持仓：主力净多，但多单减少，偏多趋势。
8. 策略建议：建议多单离场观望，若价格站回145000一线可考虑出局，目标为141000一线。

不锈钢市场分析

1. 产量与库存：不锈钢产量下降，库存小幅下降，供需格局偏弱。
2. 现货价格：现货价格开始回落，但市场仍维持在2万以上。
3. 期货价格：不锈钢期货主力价格接近成本价，成本有一定支撑。
4. 库存变化：无锡不锈钢卷板库存为41.59万吨，佛山库存为14.29万吨，库存下降。
5. 策略建议：建议观望或日内做短多。

主要观点

• 镍市场：中长期看，原生镍供应将趋于过剩；短期受新能源车数据支撑，价格反弹，但涨幅有限。
• 不锈钢市场：不锈钢产量尚未完全恢复，库存下降，但需求放缓，价格上涨动力不足。
• 成本端：镍矿价格稳定，高镍铁价格下跌，对价格形成支撑。
• 库存与基差：库存下降，基差偏多，显示市场对镍的偏多预期。
• 技术分析：沪镍收盘价低于20均线，技术面偏空。

关键信息

镍价格与库存

• 沪镍主力：11月15日收盘价为145000，较11月12日下跌810。
• 伦镍：11月15日收盘价为19615，较11月12日下跌320。
• LME库存：11月15日为129570吨，较11月12日减少708吨。
• 上交所仓单：11月15日为7089吨，较11月12日减少139吨。
• 总库存：11月15日为136659吨，较11月12日减少847吨。

不锈钢价格与库存

• 不锈钢主力：11月15日收盘价为17125，较11月12日上涨30。
• 无锡不锈钢库存：11月15日为41.59万吨，较11月12日下降。
• 佛山不锈钢库存：11月15日为14.29万吨，较11月12日下降。

镍矿与镍铁价格

• 红土镍矿CIF（Ni1.5%）：11月15日价格为82美元/湿吨，较11月12日持平。
• 红土镍矿CIF（Ni0.9%）：11月15日价格为43美元/湿吨，较11月12日持平。
• 高镍铁：11月15日价格为1465元/镍点，较11月12日下跌15元。
• 低镍铁：11月15日价格为4950元/吨，较11月12日持平。
• 低镍铁成本：22398.89元/吨。
• 高镍铁成本：20144.95元/吨。
• 进口成本价：11月15日测算进口成本价为146872元/吨。

进口关税调整

• 2023年1月1日起，进口关税将下降至1%。

个人观点与策略建议

镍

• 观点：中长期供需趋于宽松，短期受新能源车数据支撑，但上涨空间有限。
• 策略：多单离场观望，若价格站回145000一线考虑出局，目标为141000一线。

不锈钢

• 观点：产量尚未恢复，库存下降，但需求放缓，价格上涨动力不足。
• 策略：建议观望或日内做短多。

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