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报告摘要

股指期货基差、价差数据快报 - 20260717

核心内容概述

本报告提供了2026年7月17日股指期货市场的基差与价差数据，涵盖上证50、沪深300、中证500和中证1000指数相关期货合约的最新价、基差、基差变化、基差（分红调整）、年化基差率、基差分位数、价差、价差（分红调整）、年化价差率和价差分位数等关键指标。报告还对基差与价差的计算方法及指标含义进行了说明，为投资者提供了市场分析参考。

主要观点

1. 基差情况

沪深300指数：
- IF2607：最新价为4,705.2，基差为6.8，基差（分红调整）为9.7，年化基差率为74.7%，基差分位数为86.8%。
- IF2608：最新价为4,666.8，基差为-31.6，基差（分红调整）为-21.0，年化基差率为-4.5%，基差分位数为14.2%。
- IF2609：最新价为4,645.6，基差为-52.8，基差（分红调整）为-35.1，年化基差率为-4.2%，基差分位数为14.7%。
- IF2612：最新价为4,565.8，基差为-132.6，基差（分红调整）为-88.8，年化基差率为-4.4%，基差分位数为4.7%。
上证50指数：
- IH2607：最新价为2,903.0，基差为-1.1，基差（分红调整）为3.2，年化基差率为39.2%，基差分位数为60.7%。
- IH2608：最新价为2,880.8，基差为-23.3，基差（分红调整）为-17.4，年化基差率为-6.0%，基差分位数为3.1%。
- IH2609：最新价为2,867.8，基差为-36.3，基差（分红调整）为-27.6，年化基差率为-5.3%，基差分位数为1.7%。
- IH2612：最新价为2,838.8，基差为-65.3，基差（分红调整）为-36.7，年化基差率为-2.9%，基差分位数为1.4%。
中证500指数：
- IC2607：最新价为7,964.2，基差为8.5，基差（分红调整）为9.9，年化基差率为45.0%，基差分位数为86.8%。
- IC2608：最新价为7,912.0，基差为-43.7，基差（分红调整）为-36.4，年化基差率为-4.6%，基差分位数为42.1%。
- IC2609：最新价为7,869.6，基差为-86.1，基差（分红调整）为-72.9，年化基差率为-5.2%，基差分位数为46.2%。
- IC2612：最新价为7,693.8，基差为-261.9，基差（分红调整）为-228.8，年化基差率为-6.7%，基差分位数为25.0%。
中证1000指数：
- IM2607：最新价为7,655.0，基差为23.2，基差（分红调整）为25.2，年化基差率为118.6%，基差分位数为97.4%。
- IM2608：最新价为7,599.6，基差为-32.2，基差（分红调整）为-27.1，年化基差率为-3.5%，基差分位数为73.3%。
- IM2609：最新价为7,552.6，基差为-79.2，基差（分红调整）为-65.1，年化基差率为-4.8%，基差分位数为77.5%。
- IM2612：最新价为7,347.0，基差为-284.8，基差（分红调整）为-258.9，年化基差率为-7.9%，基差分位数为41.7%。

2. 基差期限结构变化

沪深300期指：基差呈现负值，表明期货价格低于现货价格。
上证50期指：基差同样为负，但幅度较小。
中证500期指：基差为负，且负值较大。
中证1000期指：基差为负，但分位数较高，表明其偏离程度相对较大。

3. 价差情况

沪深300指数：
- 当月-下月：价差为38.4，价差（分红调整）为30.8，年化价差率为235.9%，价差分位数为100.0%。
- 下月-季月：价差为21.2，价差（分红调整）为14.0，年化价差率为3.0%，价差分位数为85.9%。
- 季月-次季月：价差为79.8，价差（分红调整）为53.7，年化价差率为6.4%，价差分位数为99.7%。
上证50指数：
- 当月-下月：价差为22.2，价差（分红调整）为20.6，年化价差率为255.1%，价差分位数为100.0%。
- 下月-季月：价差为13.0，价差（分红调整）为10.2，年化价差率为3.5%，价差分位数为99.8%。
- 季月-次季月：价差为29.0，价差（分红调整）为9.1，年化价差率为1.8%，价差分位数为99.5%。
中证500指数：
- 当月-下月：价差为52.2，价差（分红调整）为46.4，年化价差率为209.8%，价差分位数为98.7%。
- 下月-季月：价差为42.4，价差（分红调整）为36.5，年化价差率为4.6%，价差分位数为49.8%。
- 季月-次季月：价差为175.8，价差（分红调整）为155.9，年化价差率为11.0%，价差分位数为99.4%。
中证1000指数：
- 当月-下月：价差为55.4，价差（分红调整）为52.2，年化价差率为246.4%，价差分位数为97.1%。
- 下月-季月：价差为47.0，价差（分红调整）为38.1，年化价差率为5.0%，价差分位数为26.3%。
- 季月-次季月：价差为205.6，价差（分红调整）为193.7，年化价差率为14.3%，价差分位数为98.7%。

关键信息

基差计算方法：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格；年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 * 360 / 期货距离交割日时间。
价差计算方法：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格；年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 * 360 / 期货距离交割日时间。
指标含义：
- 基差：若年化基差率 > 0，空头套保存在基差收益；若年化基差率 < 0，存在基差成本。
- 价差：若年化价差率 > 0，空头套保存在移仓成本；若年化价差率 < 0，存在移仓收益。
数据来源：Wind。
免责声明：本文不构成投资建议，仅作参考。投资者需谨慎对待市场风险。