> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货基差、价差数据快报 - 20260717 ## 核心内容概述 本报告提供了2026年7月17日股指期货市场的基差与价差数据，涵盖上证50、沪深300、中证500和中证1000指数相关期货合约的最新价、基差、基差变化、基差（分红调整）、年化基差率、基差分位数、价差、价差（分红调整）、年化价差率和价差分位数等关键指标。报告还对基差与价差的计算方法及指标含义进行了说明，为投资者提供了市场分析参考。 --- ## 主要观点 ### 1. 基差情况 - **沪深300指数**： - **IF2607**：最新价为4,705.2，基差为6.8，基差（分红调整）为9.7，年化基差率为74.7%，基差分位数为86.8%。 - **IF2608**：最新价为4,666.8，基差为-31.6，基差（分红调整）为-21.0，年化基差率为-4.5%，基差分位数为14.2%。 - **IF2609**：最新价为4,645.6，基差为-52.8，基差（分红调整）为-35.1，年化基差率为-4.2%，基差分位数为14.7%。 - **IF2612**：最新价为4,565.8，基差为-132.6，基差（分红调整）为-88.8，年化基差率为-4.4%，基差分位数为4.7%。 - **上证50指数**： - **IH2607**：最新价为2,903.0，基差为-1.1，基差（分红调整）为3.2，年化基差率为39.2%，基差分位数为60.7%。 - **IH2608**：最新价为2,880.8，基差为-23.3，基差（分红调整）为-17.4，年化基差率为-6.0%，基差分位数为3.1%。 - **IH2609**：最新价为2,867.8，基差为-36.3，基差（分红调整）为-27.6，年化基差率为-5.3%，基差分位数为1.7%。 - **IH2612**：最新价为2,838.8，基差为-65.3，基差（分红调整）为-36.7，年化基差率为-2.9%，基差分位数为1.4%。 - **中证500指数**： - **IC2607**：最新价为7,964.2，基差为8.5，基差（分红调整）为9.9，年化基差率为45.0%，基差分位数为86.8%。 - **IC2608**：最新价为7,912.0，基差为-43.7，基差（分红调整）为-36.4，年化基差率为-4.6%，基差分位数为42.1%。 - **IC2609**：最新价为7,869.6，基差为-86.1，基差（分红调整）为-72.9，年化基差率为-5.2%，基差分位数为46.2%。 - **IC2612**：最新价为7,693.8，基差为-261.9，基差（分红调整）为-228.8，年化基差率为-6.7%，基差分位数为25.0%。 - **中证1000指数**： - **IM2607**：最新价为7,655.0，基差为23.2，基差（分红调整）为25.2，年化基差率为118.6%，基差分位数为97.4%。 - **IM2608**：最新价为7,599.6，基差为-32.2，基差（分红调整）为-27.1，年化基差率为-3.5%，基差分位数为73.3%。 - **IM2609**：最新价为7,552.6，基差为-79.2，基差（分红调整）为-65.1，年化基差率为-4.8%，基差分位数为77.5%。 - **IM2612**：最新价为7,347.0，基差为-284.8，基差（分红调整）为-258.9，年化基差率为-7.9%，基差分位数为41.7%。 ### 2. 基差期限结构变化 - **沪深300期指**：基差呈现负值，表明期货价格低于现货价格。 - **上证50期指**：基差同样为负，但幅度较小。 - **中证500期指**：基差为负，且负值较大。 - **中证1000期指**：基差为负，但分位数较高，表明其偏离程度相对较大。 ### 3. 价差情况 - **沪深300指数**： - **当月-下月**：价差为38.4，价差（分红调整）为30.8，年化价差率为235.9%，价差分位数为100.0%。 - **下月-季月**：价差为21.2，价差（分红调整）为14.0，年化价差率为3.0%，价差分位数为85.9%。 - **季月-次季月**：价差为79.8，价差（分红调整）为53.7，年化价差率为6.4%，价差分位数为99.7%。 - **上证50指数**： - **当月-下月**：价差为22.2，价差（分红调整）为20.6，年化价差率为255.1%，价差分位数为100.0%。 - **下月-季月**：价差为13.0，价差（分红调整）为10.2，年化价差率为3.5%，价差分位数为99.8%。 - **季月-次季月**：价差为29.0，价差（分红调整）为9.1，年化价差率为1.8%，价差分位数为99.5%。 - **中证500指数**： - **当月-下月**：价差为52.2，价差（分红调整）为46.4，年化价差率为209.8%，价差分位数为98.7%。 - **下月-季月**：价差为42.4，价差（分红调整）为36.5，年化价差率为4.6%，价差分位数为49.8%。 - **季月-次季月**：价差为175.8，价差（分红调整）为155.9，年化价差率为11.0%，价差分位数为99.4%。 - **中证1000指数**： - **当月-下月**：价差为55.4，价差（分红调整）为52.2，年化价差率为246.4%，价差分位数为97.1%。 - **下月-季月**：价差为47.0，价差（分红调整）为38.1，年化价差率为5.0%，价差分位数为26.3%。 - **季月-次季月**：价差为205.6，价差（分红调整）为193.7，年化价差率为14.3%，价差分位数为98.7%。 --- ## 关键信息 - **基差计算方法**：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格；年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 * 360 / 期货距离交割日时间。 - **价差计算方法**：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格；年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 * 360 / 期货距离交割日时间。 - **指标含义**： - 基差：若年化基差率 > 0，空头套保存在基差收益；若年化基差率 < 0，存在基差成本。 - 价差：若年化价差率 > 0，空头套保存在移仓成本；若年化价差率 < 0，存在移仓收益。 - **数据来源**：Wind。 - **免责声明**：本文不构成投资建议，仅作参考。投资者需谨慎对待市场风险。 --- ## 总结 本报告提供了股指期货市场中各主要指数相关合约的基差与价差数据，帮助投资者了解当前市场状态及套保策略的潜在收益或成本。数据表明，大部分合约的基差为负，表明期货价格低于现货价格，但年化基差率和价差分位数存在较大差异。投资者应结合市场趋势与自身风险偏好，审慎评估套保策略。市场有风险，投资需谨慎。