> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期指日报总结 - 2026年3月13日 ## 核心内容概述 本报告提供截至2026年3月12日的股指期货基差与价差数据，涵盖沪深300、上证50、中证500及中证1000指数相关期货合约的最新信息。报告指出，指数整体呈现震荡调整态势，基差贴水持续加深，表明期货价格相对于现货价格处于较低水平，且贴水幅度有所扩大。 ## 主要观点 ### 基差情况 - **沪深300指数**： - **IF2603**：基差为-29.2，较前一周下降11.7，年化基差率为-28.0%，基差分位数为1.3%。 - **IF2604**：基差为-45.6，较前一周下降9.1，年化基差率为-9.6%，基差分位数为1.0%。 - **IF2606**：基差为-96.6，较前一周下降13.3，年化基差率为-5.0%，基差分位数为0.5%。 - **IF2609**：基差为-167.6，较前一周下降9.7，年化基差率为-3.3%，基差分位数为0.3%。 - **上证50指数**： - **IH2603**：基差为-5.2，较前一周下降3.6，年化基差率为-7.8%，基差分位数为7.0%。 - **IH2604**：基差为-7.2，较前一周下降5.2，年化基差率为-2.4%，基差分位数为6.0%。 - **IH2606**：基差为15.6，较前一周下降7.2，年化基差率为0.4%，基差分位数为14.3%。 - **IH2609**：基差为53.0，较前一周下降5.8，年化基差率为1.0%，基差分位数为19.7%。 - **中证500指数**： - **IC2603**：基差为-58.5，较前一周下降15.1，年化基差率为-31.5%，基差分位数为2.1%。 - **IC2604**：基差为-103.1，较前一周下降16.5，年化基差率为-12.3%，基差分位数为4.0%。 - **IC2606**：基差为-232.3，较前一周下降28.3，年化基差率为-7.7%，基差分位数为8.2%。 - **IC2609**：基差为-389.7，较前一周下降24.7，年化基差率为-7.0%，基差分位数为8.7%。 - **中证1000指数**： - **IM2603**：基差为-58.7，较前一周下降8.2，年化基差率为-31.7%，基差分位数为10.0%。 - **IM2604**：基差为-124.5，较前一周下降6.0，年化基差率为-14.9%，基差分位数为9.0%。 - **IM2606**：基差为-292.9，较前一周下降18.6，年化基差率为-10.9%，基差分位数为10.4%。 - **IM2609**：基差为-496.7，较前一周下降19.4，年化基差率为-10.0%，基差分位数为9.1%。 ### 价差情况 - **沪深300期指**： - **当月-下月**：价差为16.4，年化价差率为15.1%，价差分位数为93.2%。 - **下月-季月**：价差为51.0，年化价差率为4.5%，价差分位数为95.8%。 - **季月-次季月**：价差为71.0，年化价差率为1.2%，价差分位数为81.1%。 - **上证50期指**： - **当月-下月**：价差为2.0，年化价差率为3.0%，价差分位数为91.5%。 - **下月-季月**：价差为8.4，年化价差率为-3.5%，价差分位数为38.6%。 - **季月-次季月**：价差为37.4，年化价差率为-1.4%，价差分位数为62.5%。 - **中证500期指**： - **当月-下月**：价差为44.6，年化价差率为23.7%，价差分位数为82.5%。 - **下月-季月**：价差为129.2，年化价差率为9.6%，价差分位数为79.2%。 - **季月-次季月**：价差为157.4，年化价差率为5.4%，价差分位数为74.4%。 - **中证1000期指**： - **当月-下月**：价差为65.8，年化价差率为35.4%，价差分位数为77.7%。 - **下月-季月**：价差为168.4，年化价差率为16.0%，价差分位数为82.6%。 - **季月-次季月**：价差为203.8，年化价差率为7.8%，价差分位数为76.3%。 ## 关键信息 - **基差贴水加深**：多数合约的基差为负，且贴水幅度扩大，表明市场预期未来现货价格可能上涨，或投资者对期货合约的定价偏保守。 - **年化基差率**：多数合约年化基差率为负，说明空头套保存在基差成本，而多头套保则可能有收益。 - **价差分位数**：多数价差分位数较高，表明当前价差处于历史较高水平，可能反映市场对远月合约的贴水预期。 - **价差变化**：部分合约价差扩大，部分价差缩小，需结合市场走势及套保策略进行综合判断。 ## 数据来源与免责声明 - 数据来源于Wind。 - 本报告不构成投资建议，仅作为参考。 - 投资者需自行判断市场风险，谨慎投资。 - 报告内容版权归属兴业期货，未经书面授权不得复制、发布或修改。 ## 投研团队介绍 - **魏莹**：投资咨询部总经理助理，覆盖大类资产、黑色金属、建材。 - **杨帆**：产品策略组组长，覆盖能源化工、期权。 - **张舒绮**：市场服务组组长，覆盖金融衍生品、有色金属。 - **刘启跃**：资深分析师，覆盖能源化工、新能源金属。 - **葛子远**：资深分析师，覆盖经济作物、新能源金属。 - **房紫薇**：分析师，覆盖金融衍生品、有色金属。 ## 联系方式 - 微信公众号：兴业期货（微信号：cif_xyqh） - 关注方式：点击右上角“...”，选择查看公众号并关注；或长按右侧二维码关注。