20260317-兴业期货-【期指日报】股指期货基差、价差数据快报-20260317_3页_1mb

股指期货基差、价差数据快报（2026-03-17）

核心内容概述

本报告提供了截至2026年3月16日的股指期货基差与价差数据，涵盖沪深300、上证50、中证500和中证1000指数对应的期货合约。数据包含基差、基差变化、年化基差率、基差分位数，以及价差、价差变化、年化价差率和价差分位数，旨在帮助投资者了解市场运行状况及套保策略的潜在收益或成本。

主要观点

1. 指数承压运行，基差贴水有所修复

• 沪深300指数、上证50指数、中证500指数和中证1000指数整体承压运行。
• 各指数对应的期货合约基差贴水情况有所修复，部分合约基差收窄。

2. 基差情况分析

• IF系列：IF2603基差贴水修复，年化基差率负值较大，表明空头套保存在较高成本。
• IH系列：IH2606基差为正值，年化基差率微正，空头套保可能有小幅度收益。
• IC系列：IC2603基差贴水修复，年化基差率负值较大，空头套保成本较高。
• IM系列：IM2603基差贴水修复，年化基差率负值最大，空头套保成本最高。

3. 价差情况分析

• IF系列：价差普遍为正值，年化价差率较高，表明多头套保存在较高收益。
• IH系列：下月-季月价差为负值，年化价差率负值，表明空头套保存在成本。
• IC系列：价差普遍为正值，年化价差率较高，多头套保收益显著。
• IM系列：价差为正值，年化价差率较高，多头套保收益明显。

关键信息

• 基差计算：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格。
• 年化基差率：用于衡量基差的年化表现，若年化基差率 $< 0$，则存在基差成本；若 $> 0$，则存在基差收益。
• 价差计算：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格。
• 年化价差率：用于衡量价差的年化表现，若年化价差率 $> 0$，则存在移仓成本；若 $< 0$，则存在移仓收益。

数据来源与免责声明

• 数据来源：Wind。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者依据报告所进行的任何投资决策与兴业期货及作者无关。
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联系方式

• 分析师：房紫薇，投资咨询从业编号：Z0023012。
• 兴业期货微信号：cif_xyqh。
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投研团队介绍

• 魏莹：投资咨询部总经理助理，覆盖大类资产、黑色金属、建材。
• 杨帆：产品策略组组长，覆盖能源化工、期权。
• 张舒绮：市场服务组组长，覆盖金融衍生品、有色金属。
• 刘启跃：资深分析师，覆盖能源化工、新能源金属。
• 葛子远：资深分析师，覆盖经济作物、新能源金属。
• 房紫薇：分析师，覆盖金融衍生品、有色金属。

总结

本报告提供了股指期货基差与价差的详细数据，展示了各合约的市场表现与套保策略的潜在收益或成本。从数据可以看出，当前市场中，多头套保收益显著，而空头套保成本较高。投资者需结合自身风险偏好与市场判断，谨慎决策。