20260320-兴业期货-_期指日报_股指期货基差_价差数据快报-20260320_3页_1mb

期指日报总结 - 2026年3月20日

核心内容概述

本报告为2026年3月19日的股指期货基差与价差数据快报，涵盖沪深300、上证50、中证500及中证1000四个主要股指期货合约。报告提供了各合约的最新价、基差、基差变化、年化基差率、基差分位数，以及价差、年化价差率和价差分位数等关键指标，用于评估市场走势和套保策略。

基差情况分析

沪深300期指

主要观点：

• 当月合约IF2603基差为正，且年化基差率为26.3%，显示正向基差收益。
• 下月合约IF2604基差为负，年化基差率为-6.4%，表明存在基差成本。
• 后期合约IF2606与IF2609基差持续走弱，年化基差率均为负值，提示基差成本增加。

上证50期指

主要观点：

• 当月合约IH2603基差为正，年化基差率高达48.9%，显示显著的正向基差收益。
• 后期合约IH2606与IH2609基差为负，但IH2609基差分位数较高，显示市场波动性较大。

中证500期指

主要观点：

• 当月合约IC2603基差为正，年化基差率高达42.5%，显示较强的正向基差收益。
• 后期合约IC2606与IC2609基差为负，且年化基差率均为负值，提示基差成本上升。

中证1000期指

主要观点：

• 当月合约IM2603基差为正，年化基差率高达66.3%，表明存在显著的正向基差收益。
• 后期合约IM2606与IM2609基差为负，且年化基差率持续走低，提示基差成本增加。

价差情况分析

沪深300期指

主要观点：

• 当月与下月价差为正，年化价差率高达211.4%，显示移仓成本较高。
• 下月与季月价差为正，但年化价差率下降至7.1%，提示市场波动性降低。
• 季月与次季月价差为正，年化价差率为2.7%，表明市场处于正向价差状态。

上证50期指

主要观点：

• 当月与下月价差为正，年化价差率高达158.0%，显示移仓成本较高。
• 下月与季月价差为正，但年化价差率为负值，提示市场可能处于反向价差状态。
• 季月与次季月价差为正，年化价差率为负值，表明移仓存在收益。

中证500期指

主要观点：

• 当月与下月价差为正，年化价差率高达290.3%，显示移仓成本显著。
• 下月与季月价差为正，年化价差率维持在15.7%，提示市场波动性较大。
• 季月与次季月价差为正，年化价差率为7.0%，表明市场处于正向价差状态。

中证1000期指

主要观点：

• 当月与下月价差为正，年化价差率高达273.7%，显示移仓成本较高。
• 下月与季月价差为正，年化价差率为22.8%，提示市场波动性较大。
• 季月与次季月价差为正，年化价差率为10.1%，表明市场处于正向价差状态。

关键信息总结

• 基差趋势： 各期指当月合约基差转为升水，远月合约基差为贴水，显示市场预期偏弱。
• 价差趋势： 各期指价差普遍为正，但年化价差率差异较大，提示不同合约间的套保策略需谨慎。
• 风险提示： 报告强调市场有风险，投资需谨慎，且所有数据仅供参考，不构成投资建议。

联系方式

• 分析师： 房紫薇（Z0023012）
• 联系方式： 兴业期货微信号：cif_xyqh
• 关注方式： 点击右上角“...”，选择查看公众号，点击关注；或长按右侧二维码关注。